Good morning, Brasil.

O Ibovespa volta a ganhar fôlego em dezembro e já sobe 2,44% no mês, enquanto as bolsas americanas operam com mais cautela nesta reta final do ano.

As principais notícias do dia vêm de Brasília. O Caso Master teve novos desdobramentos, com a revelação da agenda do celular de Daniel Vorcaro. Além disso, o ministro Dias Toffoli autorizou novas investigações e concedeu 30 dias para que a Polícia Federal ouça os investigados.

No Paper of the Day de hoje, analisamos uma indústria em que o Brasil é destaque mundial… mas talvez não pelos melhores motivos.

Aqui está o seu THE PAPER de hoje.

📎 Read: Entre os CEOs do Ibovespa, menos protagonismo e mais pressão por reestruturação (InvestNews)

▶️ Watch: Larry Ellison e sua família, explicados (Vanity Fair)

#️⃣ Stat: Prefeitos em oito capitais ganham mais do que governadores, com salários que chegam a R$ 52,9 mil (Folha)

🧊 Ice Breaker: Relação pessoal: Namorada de Vorcaro curte churrasco com filha de Trump (Claudio Dantas)

ANTES DO SINO

PAPER OF THE DAY

A economia dos blindados

O Brasil é conhecido por abrigar algumas indústrias que viraram referência mundial, e quase sempre por motivos positivos: Agro, siderurgia, saúde, aviação (Embraer) etc

Mas existe um setor em que também somos líderes globais… e talvez não pelo melhor motivo: estamos falando da blindagem de carros.

• É difícil imaginar o tamanho dessa indústria sem os assaltos nas grandes capitais, o trânsito lento e a sensação constante de vulnerabilidade. Se a violência urbana fosse menor, esse mercado provavelmente seria apenas um nicho. Mas por ser Brasil, virou um dos maiores do mundo.

Em números:

O Brasil é hoje o maior produtor mundial de carros blindados, fabricando quatro vezes mais do que o segundo colocado (México). O setor movimenta cerca de R$ 3,5 bilhões por ano.

E o movimento está acelerando:

• Quase 400 mil carros blindados já circulam no país.

• Em 2024, a produção subiu 17%, para 34.402 veículos.

• A estimativa do setor é chegar a 40 mil unidades em 2025 (+16%).

Os motivos são claros:

1. O avanço da blindagem está diretamente ligado ao cenário das grandes cidades: trânsito imprevisível, engarrafamentos longos e pontos de vulnerabilidade conhecidos.

2. O padrão mais comum autorizado para civis (nível III-A) teve queda de preço de cerca de 25% na última década e hoje custa algo entre R$ 80 mil e R$ 100 mil. Isso abriu o mercado para uma parcela maior da classe média e média-alta.

A indústria

Esse mercado não nasceu agora. Suas raízes estão nos anos 1990, quando uma onda de sequestros impulsionou a demanda e popularizou a blindagem como solução concreta de proteção.

Desde então, o país construiu um ecossistema industrial completo e altamente especializado: produção local de vidro balístico, tecidos de aramida, polímeros de alta resistência e soluções mais leves, com menor impacto na dirigibilidade.

• A Carbon por exemplo, maior blindadora do mundo, é fornecedora global da Volvo. Veículos são enviados ao Brasil para blindagem e depois exportados para Europa, Oriente Médio, América do Norte e África, um sinal claro de que o país se tornou também exportador de tecnologia de segurança.

• Outro exemplo é a Rhino, startup de transportes de veículos blindados, que começou a operar em janeiro de 2024 e já acumula mais de 300.000 usuários registrados.

Ou seja, um setor “nichado” do Brasil conseguiu colocar o país em destaque mundial.

Fonte: Carros blindados registram alta de US$ 660 milhões no Brasil após roubos alimentarem o medo (Bloomberg)

HEADLINES

World Big News:

• Magnata Jimmy Lai é condenado em Hong Kong (DW)

• Volkswagen fecha primeira fábrica na Alemanha em 88 anos (Publico)

• Reino Unido e Coreia do Sul fecham acordo comercial (BBC)

• EUA e Paraguai assinam acordo contra o crime que prevê atuação de forças americanas (Bloomberg Línea)

Governo, Tesouro, BC e Brasília:

• Governo Lula cria 4,4 mil cargos comissionados e ocupações políticas atingem recorde em 2025 (Estadão)

• Diretor da J&F recebeu R$ 400 mil de lobista investigado por venda de sentenças no Piauí (Estadão)

• A agenda de Vorcaro: dono do Banco Master reúne contatos de ministros do STF e cúpula do Congresso, aponta documento da CPI do INSS (O Globo)

• Banco Master: Toffoli autoriza novas investigações no caso e dá 30 dias para PF ouvir investigados (g1)

• Motta é aconselhado a decidir via mesa diretora os casos de Ramagem e Eduardo Bolsonaro até quarta (g1)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia:

• Setor financeiro é maior pagador de impostos do país (Valor)

• Casas Bahia executa “reset” financeiro com nova emissão de debênture para ganhar fôlego operacional (Neofeed)

• Fundos recorrem a commodities para salvar retorno do ano (Valor)

• Menos big techs, mais saúde e energia: Wall Street aposta em novo ciclo para 2026 (Bloomberg Línea)

• Nasdaq apresenta um novo plano com mais poder para bloquear IPOs vulneráveis ​​à manipulação (Reuters)

• Airbnb foi multada em 56 milhões de libras pela Espanha por anunciar imóveis sem licença (BBC)

Economia Real e Commodities:

• Financiamento dos EUA a mineradoras brasileiras antecipa acordo por terras raras com Brasil (Folha)

• Unipar conclui investimento de R$ 1 bilhão em fábrica de Cubatão para acompanhar expansão do saneamento no Brasil (InvestNews)

• Azul diz que tribunal nos EUA aprovou plano e projeta saída da recuperação judicial em 2026 (g1)

• Recuperações judiciais no agro batem recorde no 3º trimestre (Agro Estadão)

• iRobot, dona do aspirador robô Roomba, declara falência nos EUA (Tecmundo)

Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC:

• Vivo amplia seu fundo de CVC para R$ 470 milhões e aposta em AI (Neofeed)

Deals, M&A e Private Equity:

• Gestora IG4 assume o controle da Braskem com apoio de bancos e Petrobras (InvestNews)

• Mars conclui aquisição da Kellanova por US$ 36 bilhões e amplia presença em snacks (Times Brasil)

• Independiente del Valle compra fatia minoritária no Coritiba (Pipeline Valor)

GRÁFICO DO DIA

MEMES SESSION

AGENDA

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.