Good morning, Brasil.

O Ibovespa se recuperou de três sessões em queda e subiu amplos 1,35%, aos 188.534,42 pontos. É o segundo maior patamar de fechamento da história.

Enquanto isso, Donald Trump segue pressionando o Irã e cobra um acordo, trazendo volatilidade aos mercados.

O Paper of the Day traz uma análise que nos chama a atenção: se o maior banco dos EUA está abrindo mais agências do que fechando, o que isso significa?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Como evitar IPOs desastrosos? Comece levando a governança a sério (Brazil Journal)

▶️ Watch: Como ministros de Lula acumulam salário participando de conselhos (UOL Prime)

#️⃣ Stat: O Índice de Atividade Econômica do BC (IBC-Br), considerado um sinalizador do PIB, teve em dezembro queda de 0,2% na comparação com o mês anterior (Investing)

🧊 Ice Breaker: Empresas estão convertendo motores de avião em turbinas a gás natural para geração de energia (InvestNews)

• (+) Ações da Axia Energia (AXIA3 e AXIA6) disparam após proposta de migração para o Novo Mercado

• (-) GPA (PCAR3) cai quase 10% na sessão e acumula perdas de 23% em 2026

PAPER OF THE DAY

A aposta do Chase em um mundo que fecha agências

Os Estados Unidos têm hoje cerca de 68 mil agências bancárias — número que já passou de 80 mil em 2008 e vem caindo de forma estrutural desde 2012, impulsionado pela digitalização, consolidação e corte de custos. Nesse contexto, o JP Morgan Chase anunciou esta semana que vai abrir mais de 160 novas agências em 2026, em mais de 30 estados, e reformar outras 600 unidades. Esse movimento faz parte de um plano maior, de 2024, de abrir 500 agências, reformar 1.700 e contratar 3.500 funcionários até 2027. O objetivo de Jamie Dimon é direto: aproximar o banco de 15% de todos os depósitos do varejo americano.

• O Chase já opera mais de 5.000 agências e é o único banco presente nos 48 estados continentais. Parte das novas unidades vai para comunidades rurais e de baixa renda em estados como Flórida, Carolina do Norte e Tennessee — exatamente onde os digitais ainda não chegaram de forma relevante. Além do Chase, o Bank of America e o Fifth Third também seguem uma direção parecida.

Por que apostar no físico agora?

Um levantamento citado pelo Financial Times, com dados da Accenture, mostra que mais de dois terços dos americanos querem morar perto de uma agência. Surpreendente: 63% dos millennials e da Geração Z dizem o mesmo — as gerações que supostamente enterraram o banco físico. Entre os baby boomers, o índice sobe para 71%.

• A lógica é estratégica. Uma agência é canal de relacionamento, venda de produtos complexos como hipotecas e investimentos, e ferramenta de aquisição em novos mercados. Em 2025, os Community Managers do Chase realizaram 14 mil workshops de educação financeira para 240 mil pessoas — abertos ao público em geral. O banco enxerga isso como construção de mercado de longo prazo.

E por aqui?

No Brasil, o movimento vai na mesma direção da média americana: O país perdeu quase um terço das agências em uma década, de 23 mil no pico de 2015 para 15.500 hoje. Só em 2025, Itaú, Bradesco e Santander fecharam 2.334 unidades juntos. O problema: só fechar agência não reduziu custo. O Bradesco viu suas despesas crescerem 8,5%, para R$ 64 bilhões e o Itaú, 7,5%, para R$ 66 bilhões. O aluguel virou investimento em tecnologia e a conta continuou chegando. Das principais instituições, o Banco do Brasil foi o único grande que não fechou nenhuma unidade nos últimos dois anos. A CEO Tarciana Medeiros resumiu: "o brasileiro gosta de ir na casa da gente."

HEADLINES

World Big News

• Ex-presidente da Coreia do Sul é condenado à prisão perpétua por tentativa de decretação da lei marcial (BBC)

• Ex-príncipe Andrew é solto após prisão em meio a investigação sobre ligações com Epstein (g1)

• Congresso do Peru nomeia José María Balcázar como presidente, o oitavo em uma década (EL PAÍS)

• Greve geral na Argentina cancela mais de 200 voos no mundo e atinge Guarulhos (Times Brasil)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Mendonça decide que Vorcaro não é obrigado a depor no Congresso (Metrópoles)

• Moraes manda PF intimar presidente da Unafisco após críticas ao STF (CNN Brasil)

• Obra de R$ 235 milhões no Maranhão subcontratou empresa de fachada (Metrópoles)

• Correios admitem “ciclo vicioso de prejuízos” com perda de clientes e de receitas (g1)

Economia Real, Agro e Commodities

• Energisa prevê ‌investir R$ 7,09 bilhões em seus negócios ‌de energia elétrica e gás em 2026 (InfoMoney)

• Unipar firma joint venture com Casa dos Ventos para autoprodução de energia solar (InfoMoney)

• Vale fecha acordo para projeto de níquel no Canadá com aporte de até US$ 200 milhões (InvestNews)

• A Havan aumentou seu faturamento em 16,1% no ano passado, atingindo um top line de R$ 18,5 bilhões e ganhando market share no setor (Brazil Journal)

• As exportações do agro recuam 2,2% em janeiro e ficam em US$ 10,8 bilhões, preços internacionais mais baixos pressionam resultado (Canal Rural)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Brasil só sobe para ‘BB+’ com ajuste fiscal crível, alerta Fitch Ratings (InfoMoney)

• Previ e BNDES vetam proposta de minoritário na Tupy (Brazil Journal)

• As ações americanas tiveram seu pior início de temporada em comparação com o mercado global desde 1995 (Yahoo Finance)

• Nestlé quer se desfazer de sua divisão de sorvetes. Iniciativa partiu do novo presidente, Philipp Navratil, que busca simplificar o negócio para superar as turbulências dos últimos anos (NeoFeed)

• Walmart estende sua sequência de crescimento sob o comando do novo CEO, enquanto os investidores ignoram as projeções cautelosas (CNBC)

Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC

• Mukesh Ambani, o bilionário presidente do conglomerado Reliance, revelou o plano do grupo de investir US$ 110 bilhões na construção de infraestrutura de computação de IA na Índia (TechCrunch)

• Os esforços incessantes da China para alcançar os EUA em inteligência artificial podem ter feito sua primeira vítima significativa: Hollywood (Axios)

• Robinhood lança fundo de US$ 1 bilhão para permitir que investidores de varejo comprem ações antes do IPO (TradingView)

IPO, M&A, Deals e Private Equity

• Blue3 compra Squad e soma R$ 47,3 bi sob custódia (BP Money)

• Natura conclui venda da Avon Rússia por US$ 29,3 milhões. Venda da marca ao Grupo Arnest consolidou foco da empresa de cosméticos na América Latina e simplificação corporativa (InvestNews)

• A aquisição da empresa de comércio de commodities Gunvor por sua administração avaliou o grupo em cerca de US$ 5 bilhões (Reuters)

• eBay adquire marketplace de moda Depop da Etsy por US$ 1,2 bilhão (Investing)

• Herbalife anuncia que Cristiano Ronaldo investiu US$ 7,5 milhões na tecnologia Pro2col™ e adquiriu uma participação acionária de 10% (Herbalife)

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