Good morning, Brasil.

O Ibovespa operou em tom de estabilidade no último pregão, fechando aos 185.188,12 pontos (-0,01%), enquanto o dólar registrou leve recuo de 0,07%, negociado a R$ 5,10. O mercado continua em tom eleitoral, analisando pesquisas que têm apontado maior chance de Flávio, em eventual segundo turno, contra Lula.

No radar corporativo e de negócios, a Nestlé anunciou um investimento robusto de R$ 7 bilhões no Brasil até 2028; a Oura deu entrada no pedido de IPO após registrar que dobrou sua receita nos últimos 9 meses; e a Hapvida continua sob pressão de investidores, acumulando perdas superiores a 90% no valor de mercado.

No Paper of the Day, analisamos se a Magazine Luiza conseguirá dar a volta por cima. Entenda os impactos do anúncio de venda de estoque da companhia dentro do Mercado Livre, a expansão com o Magalu Delivery, o duplo upgrade concedido pelo Bank of America e o tamanho do desafio para a companhia recuperar o valor de mercado perdido nos últimos anos.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

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PAPER OF THE DAY

A Magalu vai conseguir dar a volta por cima?

As ações da Magalu já foram uma das queridinhas da bolsa brasileira — em certo momento, a mais queridinha de todas. Mas a pandemia veio, a inflação cresceu, a concorrência aumentou e as ações derreteram.

Agora, a empresa está emplacando algumas novidades, mirando resgatar parte desse valor e renovar parte de seu negócio.

A primeira e principal delas foi o anúncio de que venderá 27 mil produtos do seu estoque próprio na plataforma do Mercado Livre. Após a revelação da parceria, as ações saltaram cerca de 16%, tendo sido a maior diária em qualquer pregão da semana. No acumulado dos últimos dias, as ações subiram quase 20%.

O potencial do acordo e do impacto do acordo: em 2025, o Meli foi o marketplace com maior valor total de produtos vendidos (R$ 185 bi) e a Magalu, o terceiro (R$ 44 bi).

Apesar de serem concorrentes, o deal parece fazer sentido para as duas:

• Magalu: Estima-se que 3 em cada 4 clientes que comprarão produtos da empresa no Meli serão novos consumidores para a companhia da família Trajano.

• Meli: A empresa conseguirá preencher uma lacuna de itens de grande porte, como eletrodomésticos. Ainda há a possibilidade de utilizar cerca de 1.200 lojas da Magalu como ponto de coleta e devolução.

Além disso, a companhia anunciou seu delivery de comida, Magalu Delivery, que usará toda a estrutura do AiQFome, startup que foi adquirida pela família Trajano em setembro de 2020 e que tem foco em cidades do interior, onde geralmente outros deliveries como iFood e Rappi não chegam de maneira tão agressiva.

Para complementar, o crescimento também acompanhou o mini-rali da bolsa brasileira por conta da maior probabilidade de Flávio vencer Lula no 2º turno, segundo diferentes pesquisas de intenção de voto mais recentes. Para o mercado, o governo Flávio terá uma maior responsabilidade em relação ao ajuste fiscal.

Mas a escalada é muito, muito, muito grande

Mesmo tendo subido quase 20% no acumulado desta semana, há um caminho muito grande para minimamente a empresa voltar à ordem de grandeza de valor de mercado que já esteve um dia. Há ainda um gap enorme até mesmo para voltar ao valor do papel negociados em 2023, por exemplo — quando as ações já eram motivo de memes entre traders e gestores.

Em números, só para ter ideia, o preço dos papéis despencou exatos 98% do pico histórico, em 23 de outubro de 2020, até hoje (primeira imagem abaixo). Até mesmo na janela Year To Date (segunda imagem abaixo), as ações registram queda de 37%.

“Tem potencial aí”. Pelo menos essa é a visão do Bank of America, que, mesmo após a alta acumulada, deu um duplo upgrade em MGLU3. O banco subiu o preço-alvo apontado para MGLU3 de R$ 5 para R$ 8, o que significa em um potencial de valorização de 43,8% em relação ao preço de fechamento de ontem, R$ 5,56.

No anúncio, o BofA ainda citou a concorrente Casas Bahia (BHIA), que protocolou recentemente o pedido de recuperação judicial — sustentando que a parceria entre Magalu e Meli pode ajudar a companhia dos Trajano avançar sobre esse terreno.

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HEADLINES

World Big News

• Suspensão de importação de carne brasileira pela União Europeia entra em vigor, apesar das negociações em curso com Brasília (euronews)

• A ONU alerta para um El Niño de proporções gigantescas, enquanto os países se preparam para o impacto (BBC)

• Daniel Vorcro disse à PF em agosto que Galípolo e Banco Central "incentivaram" fusão Master-BRB (Metrópoles)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Moraes acusa Mendonça de agir para favorecer 'grupos políticos', pede providências de Fachin e agrava crise no STF (BBC)

• Governo Lula muda critério para dizer que zerou fila do INSS mesmo com 235 mil pedidos atrasados (Folha)

• Datafolha: Lula tem 46% das intenções de voto no 2º turno; Flávio, 44% (CNN)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Mercado de franquias cresce 9,3% no segundo trimestre e perde ritmo (Exame)

• Nestlé anuncia investimento de R$ 7 bilhões no Brasil até 2028 (InvestNews)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Oura solicita abertura de capital, registrando ter dobrado sua receita nos últimos 9 meses (Tech Crunch)

• Hapvida perde mais de 90% na bolsa e vê investidores cada vez mais pessimistas (InvestNews)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Startup da cofundador da OpenAI está prestes a captar US$ 1 bilhão, com uma avaliação de US$ 40 bilhões (Yahoo! News)

• Moonshot AI, empresa chinesa de AI, está protocolando o pedido de IPO em Hong Kong com o objetivo de arrecadar US$ 3 bi (QZ)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Embraer aposta em fusão para criar gigante brasileira de cibersegurança de R$ 700 milhões (Exame)

• C6 Bank compra a Alymente e entra no bilionário mercado de benefícios (NeoFeed)

GRÁFICO DO DIA

Os lucros das empresas dos EUA atingiram um recorde histórico no segundo trimestre deste ano. Segundo dados recentes do Bureau of Economic Analysis dos EUA, as empresas registraram ganhos de aproximadamente US$ 4,3 trilhões após impostos — ou US$ 4,8 trilhões quando ajustados pela avaliação de estoques e pelo consumo de capital (IVA e CCAdj) —, um aumento de US$ 350 bilhões em relação ao trimestre anterior.

Esse desempenho foi impulsionado por bilhões em reembolsos de tarifas e por um consumidor resiliente, sustentado pelo mercado de ações em forte alta.

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