Good morning, Brasil.

Ontem foi dia de novos recordes na Bolsa. O Ibovespa fechou em alta de 2,03%, aos 189.699 pontos — sua 11ª máxima histórica em 2026. Durante o pregão, o índice superou a marca inédita dos 190 mil pontos. No câmbio, o dólar caiu 0,18%, a R$ 5,18, menor nível desde maio de 2024.

Além do fluxo estrangeiro, o cenário político começa a fazer preço. A nova pesquisa Genial/Quaest aponta uma redução da vantagem de Lula sobre Flávio Bolsonaro na corrida presidencial.

O Paper of the Day joga luz sobre os sustos e as "disrupções" que a Inteligência Artificial tem provocado nos mercados.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Time To Buy (Ed Elson)

▶️ Watch: O que esperar da economia brasileira em 2026? (BTG Pactual)

#️⃣ Stat: Fluxo cambial total em 2026 até 6 de fevereiro é positivo em US$ 4,792 bi, afirma BC (IstoÉ Dinheiro)

🧊 Ice Breaker: Rio Open bate recorde de patrocinadores em 2026 (Valor)

• (+) Suzano (SUZB3) anuncia novo programa de recompra de 40 milhões de ações

• (+) Ação da TIM (TIMS3) dispara após resultado acima do esperado

• (+) Ações da Klabin (KLBN11) avançam mesmo com recuo de 69% no lucro líquido no 4°T25

PAPER OF THE DAY

A próxima vítima da AI: o assessor financeiro?

Essa semana o mercado global de wealth management passou por um “susto” que sintetiza bem o momento da relação entre serviços financeiros e AI: admiração com a velocidade dos avanços e o medo de que eles desmontem, de uma vez, modelos de negócio inteiros.

Na terça-feira, ações de grandes corretoras e plataformas de investimento despencaram depois que a Altruist, fintech que atende consultores independentes nos EUA, lançou um módulo de AI para planejamento tributário dentro de sua plataforma Hazel.

O sistema lê declarações de imposto, holerites, extratos, notas de reunião, e-mails e dados de custodiante/CRM e, em minutos, monta estratégias fiscais personalizadas e simula cenários (“e se eu vender esse imóvel?”, “e se eu antecipar essa aposentadoria?”).

Na prática, ele ataca justamente o miolo do trabalho repetitivo de muitos assessores: coleta de dado, digitação, conciliação de informação e produção de relatórios para o cliente.

A reação veio na cotação do setor: Charles Schwab, LPL Financial, Raymond James e Ameriprise apanharam entre 6% e quase 9% no dia, num movimento que analistas descrevem como medo de compressão de fees, erosão de margens e perda de market share para quem adotar AI mais rápido.

O mesmo filme em seguros

Esse não foi o primeiro “pregão do medo” da AI em serviços financeiros nas últimas semanas.

Na segunda-feira, véspera do tombo em wealth, as ações de grandes corretoras de seguros nos EUA – como Willis Towers Watson, Aon e Arthur J. Gallagher – afundaram entre 9% e 12% depois que a Insurify lançou um app de AI para comparar preços de apólices.

O índice de seguros do S&P 500 caiu quase 4%, na maior queda desde outubro, enquanto investidores testavam a tese de que um comparador inteligente de prêmios pode reduzir o papel (e o poder de precificação) do intermediário humano.

No setor jurídico também

Longe da bolsa, o mesmo tipo de disrupção aparece no mundo jurídico – só que, em vez de selloff, o termômetro é o valuation.

A Harvey, principal estrela de AI jurídica, está em conversas para levantar cerca de 200 milhões de dólares a um valuation de 11 bilhões, poucos meses depois de uma rodada que já tinha avaliado a empresa em 8 bilhões.

O software da startup ajuda escritórios e departamentos jurídicos a vasculhar e resumir documentos, rascunhar e revisar peças, responder dúvidas técnicas e navegar em bases de leis e jurisprudência, ou seja, automatiza boa parte do trabalho que antes era vendido por hora cara.

A empresa já reportou cerca de 190 milhões de dólares em receita recorrente anual, mais de mil clientes – incluindo grandes bancas globais – e algo próximo de 100 mil advogados usando a ferramenta.

HEADLINES

World Big News

• A inflação ao consumidor na China subiu menos do que o esperado em janeiro, enquanto a deflação dos preços ao produtor persiste (CNBC)

• O emprego nos EUA apresenta crescimento surpreendente em janeiro, após fraco desempenho em 2025 (BBC)

• Os Estados Unidos fecharam o aeroporto de El Paso (México) por nove horas após detectarem drones pertencentes a cartéis de drogas mexicanos (EL PAÍS)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• CNJ aplica pena máxima a desembargador que soltou chefe do PCC condenado a 126 anos de prisão (O Globo)

• Dinheiro jogado pela janela fecha cerco a ex-chefe da Rioprevidência (Metrópoles)

• Ministro Jhonatan de Jesus, do TCU, tira acesso do BC ao processo do Master (Valor)

• Galípolo compara Banco Central a um transatlântico e indica queda de juros mais lenta (NeoFeed)

Economia Real, Agro e Commodities

• Ministério vê risco de colapso no setor de carne e defende controlar exportação para a China (JBr)

• Com apoio do BNDES, governo anuncia R$ 5,7 bi para ampliar 11 aeroportos (CNN Brasil)

• O Governo está revisando os preços-teto para o leilão de capacidade de energia de março, após a divulgação de valores bem abaixo do previsto que chocaram o mercado (Brazil Journal)

• Bradesco alerta para uso excessivo da recuperação judicial no agro e afirma que avanço dos pedidos elevou o risco de crédito (CNN Brasil)

• Bracell acelera planos de expansão no Brasil com fábrica de R$ 25 bilhões no Mato Grosso do Sul (Times Brasil)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Dia, controlado por Nelson Tanure, tem perda de R$ 166,6 milhões após liquidação do Letsbank (InvestNews)

• Azul recebe aval do Cade para o aporte da United e acelera plano de saída da recuperação judicial (InvestNews)

• Investidor ativista investe US$ 200 milhões e pede ao conselho da Warner que rejeite a oferta da Netflix (InfoMoney)

• Heineken vai eliminar até 6.000 empregos diante de queda no consumo de cerveja (Bloomberg Línea)

Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC

• A agritech BemAgro capta R$ 30 mi para levar tecnologia brasileira para os EUA. Startup que já está em 12 países, espera dobrar vendas a cada ano com impulso da receita em dólar (Pipeline Valor)

• A Blackstone aumentou seu investimento na startup de AI Anthropic, elevando sua participação para cerca de US$ 1 bilhão (Tech in Asia)

• A Runway , startup de geração de vídeos com AI, levantou US$ 315 milhões em uma rodada de financiamento Série E, atingindo valuation de US$ 5,3 bilhões (TechCrunch)

• A startup de robôs humanoides Apptronik acaba de levantar US$ 935 milhões, atingindo um valuation superior a US$ 5 bilhões (TechCrunch)

IPO, M&A, Deals e Private Equity

• TIM compra 51% da I-Systems, de fibra óptica, por R$ 950 milhões (InvestNews)

• Visma compra MaisMei e avança na consolidação para pequenos negócios. Empresa catarinense é o segundo M&A da norueguesa no país, após levar a Conta Azul por R$ 1,8 bi no ano passado (Pipeline Valor)

• A McKinsey fechou acordo para transferir a sua gestora MIO Partners para a Neuberger Berman. A transação envolve a migração das equipes que gerenciam US$ 20 bilhões em investimentos alternativos (InfoMoney)

CENTRAL DE RESULTADOS

• Banco do Brasil: Supera expectativas e lucra R$ 5,7 bilhões no 4T25

• Klabin: Lucra R$ 168 milhões no 4º trimestre com queda anual de 69%

• Kraft Heinz: Suspende plano de cisão enquanto novo CEO afirma que desafios são ‘solucionáveis’

Hoje: Assai, Ambev, Raízen, Vale, XP Inc., Unilever, Airbnb - Veja mais: (Brasil | Mundo)

GRÁFICO DO DIA

Análise da correlação entre ouro e taxas de juros nos EUA: Isso indica ao mercado que, quando a inflação e as taxas de juros estão altas, os investidores começam a levar outros fatores em consideração ao precificar os resultados futuros, e isso tem sido particularmente evidente no preço do ouro. Em outras palavras, os modelos quantitativos funcionam melhor quando a inflação está estável em 2%, mas esse não tem sido o caso desde o início de 2021.

MEMES SESSION

AGENDA

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