Good morning, Brasil.

Segunda-feira daquele jeito… (tire as suas conclusões). Com o feriado de Tiradentes na terça-feira, a liquidez no mercado deve ser bem menor por aqui, com muita gente emendando o feriado.

Lá fora a agenda segue firme e com novos impasses entre os EUA e o Irã. Agora, cada um decide se abre ou fecha o Estreito de Ormuz, deixando os investidores sem uma direção definida sobre os próximos passos da geopolítica global.

O Paper of the Day traz luz a um relatório do Bank of America sobre o Brasil. Analisamos os pontos levantados pelo banco para entender: por que o gringo está muito mais otimista com o nosso país do que nós mesmos por aqui?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Explosão de negócios da família Trump abre caminho para presidentes dos EUA lucrarem com o cargo (g1)

▶️ Watch: Blue Origin reutiliza propulsor e lança New Glenn em missão espacial (Jeff Bezos)

#️⃣ Stat: Datafolha: endividamento atinge dois em cada três brasileiros (InfoMoney)

🧊 Ice Breaker: Robô corre meia-maratona em 50 minutos e quebra recorde humano na distância (CNN Brasil)

POR QUE O MERCADO SE MOVEU:

• (-) PETR3 -5,31% / PETR4 -4,86% — O Brent despencou -8,17% com a reabertura do Estreito de Ormuz após o anúncio de cessar-fogo entre EUA e Irã, retirando o prêmio de risco geopolítico que sustentava o petróleo acima de US$ 90.

• (-) BRAV3 -6,28% — Além da queda do petróleo, a Brava Energia divulgou dados de produção do 1T26 fracos: média de 75,9 mil barris/dia, queda ante os 76,7 mil do 4T25 e muito abaixo dos 91,8 mil do 3T25.

• (+) VALE3 +2,64% — A Vale divulgou na noite de quinta sua prévia operacional do 1T26: produção de 69,7 Mt de minério de ferro (+3% a/a), maior marca para um primeiro trimestre desde 2018, com cobre +12,5% e níquel +12,3%.

PAPER OF THE DAY

Por que o capital estrangeiro está de olho no Brasil enquanto o investidor local ainda hesita

O Ibovespa testa os 200 mil pontos. O dólar recuou para abaixo de R$ 5,00. Em um único dia, entraram R$ 10,7 bilhões em capital estrangeiro na bolsa brasileira. E nomes como Stanley Druckenmiller, um dos maiores investidores da história, estão montando posições em ativos brasileiros.

O que os gringos enxergam que o local ainda hesita em ver?

A resposta começa fora do Brasil. Um relatório do Bank of America publicado na semana passada lista quatro razões pelas quais clientes institucionais de Wall Street estão encontrando valor crescente na América Latina: alocações historicamente baixas em ativos da região; posição privilegiada como fornecedora de commodities; enfraquecimento do dólar e uma tendência de migração política em direção a governos de centro-direita nos países da região.

Em um mundo onde conflitos no Oriente Médio ameaçam cadeias de suprimento globais, o Brasil oferece algo raro: distância de zonas de guerra e independência logística. As rotas de exportação brasileiras são amplas e diversas, não dependendo de um único canal de passagem, com o fluxo de mercadorias saindo daqui praticamente sem fricção geopolítica.

Nenhum outro país do mundo acumula todas essas vantagens ao mesmo tempo.

Há ainda o fator político. O mercado também já pode estar, na prática, antecipando uma mudança de governo em 2026. A percepção de que um governo mais comprometido com ajuste fiscal substituirá a atual gestão funciona como um catalisador adicional para os fluxos de bolsa. Modelos mais otimistas projetam o Ibovespa entre 250 mil e 300 mil pontos nesse cenário.

Por isso, a lógica do capital externo não é a mesma do investidor local, que fica se calibrando pelo CDI. É uma lógica de quem olha para a próxima década e pergunta: quais países têm o que o mundo vai precisar? O Brasil aparece nessa lista todas as vezes…

HEADLINES

World Big News

• Irã rejeita participar de segunda rodada de negociações com os EUA, diz agência estatal (g1)

• Espanha, Brasil e México reforçam sua aliança e prometem enviar ajuda a Cuba para aliviar a crise humanitária (EL PAÍS)

• Disparada do querosene de aviação cancela rotas aéreas mundo afora. Europa tem estoque para apenas 6 semanas (InvestNews)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Exército credenciou Master para empréstimos consignados e repassou R$ 39 mi ao banco em um ano (Folha)

• Fim da escala 6×1 não pode gerar custo ao Tesouro e pode haver transição, diz ministro da Fazenda (Times Brasil)

• Lula chega à Alemanha para assinar parcerias comerciais e de inovação (Agência Brasil)

• Arrecadação abaixo do previsto com taxação de dividendos causa dúvida sobre compensação de isenção de IR (Folha)

Economia Real, Agro e Commodities

• Saneamento: Rio Grande do Norte avança com PPP de R$ 3,8 bilhões (Brazil Journal)

• Omoda & Jaecoo vai assumir fábrica da Jaguar Land Rover no Brasil (CNN Brasil)

• As exportações brasileiras de carne bovina in natura cresceram 8,95% em março, na comparação com igual mês de 2025 (Globo Rural)

• Mercado de máquinas agrícolas caminha para o quinto ano de queda (Brasil Agro)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Bancos credores apresentam nova proposta de reestruturação à Raízen; instituições pedem saída de Rubens Ometto (InvestNews)

• Bancos de Wall Street começam a negociar derivativos para apostar em dificuldades no crédito privado (Valor)

• XP Asset inicia ofensiva global e coloca joint ventures e alternativos no topo da agenda (NeoFeed)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• A startup de programação com IA, Cursor, está perto de fechar uma nova rodada de financiamento que levantaria pelo menos US$ 2 bilhões (TechCrunch)

• Anthropic lançou o “Claude Design”, fazendo com que as ações da Figma e da Adobe desabassem (Sherwood)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• O Bradesco BBI acertou a compra de uma participação minoritária na LM Mobilidade, empresa de gestão de frotas controlada vinculada ao braço financeiro da Volkswagen (InvestNews)

• Sequoia levanta fundo de US$ 7 bilhões para dobrar a aposta em IA e em empresas em estágio avançado de desenvolvimento (Private Equity Insights)

• American Airlines rejeita negociações de fusão com a United Airlines (Reuters)

• A Cerebras, concorrente da Nvidia, divulga pedido de IPO nos EUA em meio ao boom da IA ​​que impulsiona as listagens (Reuters)

GRÁFICO DO DIA 

AGENDA

MEMES SESSION

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.