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Gestora aposta US$ 500 milhões em hedge via mercado de previsão

Gestora aposta US$ 500 milhões em hedge via mercado de previsão

Seria este o início de uma nova era na gestão de risco financeiro?

13 de julho de 2026

Good morning, Brasil.

O Ibovespa registrou uma bela alta de +2,97% no último fechamento. O índice foi embalado por uma surpresa positiva nos dados de inflação doméstica, o que reforçou as apostas do mercado na continuidade do ciclo de cortes na taxa Selic. O clima de otimismo por aqui acompanhou o exterior, onde as bolsas de Nova York também fecharam no positivo.

Nos mercados, o balanço da Ambipar revelou que o caixa da companhia conta com R$ 1,2 bilhão em pré-precatórios; o Nubank recebeu autorização para operar oficialmente como banco no México; e a gestora Raymond James projetou que a SpaceX pode passar a valer mais de US$ 10 trilhões — superando Apple e Nvidia somadas.

Já o Paper of the Day traz uma nova perspectiva para os mercados de previsão. Grandes gestores e empresas estão deixando a especulação de lado e começando a usar essas ferramentas para fazer hedge corporativo. Seria este o início de uma nova era na gestão de risco financeiro?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: IA leva jovens de Harvard a trocar estágios em Wall Street pelo sonho da startup própria (WSJ)

▶️ Watch: 15 maneiras de criar riqueza geracional (Alux)

#️⃣ Stat: IPCA: inflação sobe 0,16% em junho, abaixo do esperado pelo mercado (InfoMoney)

🧊 Ice Breaker: Camisa usada por Jalen Brunson nas finais da NBA é vendida por US$ 1 milhão em leilão (Bloomberg Línea)

Ativo	Fechamento	1 dia	YTD
Índices
Ibovespa	177.866,38	+2,97%	+10,39%
IFIX	3.842,89	+0,30%	+1,69%
S&P 500	7.575,39	+0,42%	+10,66%
NASDAQ	26.281,61	+0,29%	+13,08%
DAX	25.067,09	-0,20%	+2,35%
FTSE 100	10.497,29	+0,24%	+5,70%
Nikkei 225	68.557,73	+1,20%	+36,19%
Shanghai	3.996,16	-1,00%	+0,69%
Moedas
Dólar	R$ 5,10	-0,20%	-5,90%
Euro	R$ 5,83	-0,51%	-8,19%
Libra	R$ 6,85	-0,14%	-6,04%
Bitcoin	U$ 63.685,00	+0,57%	-29,37%
Commodities
Brent (Barril)	U$ 76,01	-0,38%	+24,65%
Minério de Ferro (Ton)	U$ 98,72	+0,15%	-7,85%
Ouro (Onça troy)	U$ 4.121,05	-0,06%	-5,30%
Soja (60kg)	R$ 140,44	+0,14%	-0,40%
Milho (saca 60kg)	R$ 64,51	+0,22%	-7,18%
Café Arábica (saca 60kg)	R$ 1.722,48	-2,29%	-20,80%

▲ Maiores altas

CMIN3

+8,28%

R$ 5,23

AURE3

+8,22%

R$ 13,03

CSNA3

+7,92%

R$ 5,18

MGLU3

+7,41%

R$ 5,22

COGN3

+6,67%

R$ 2,40

▼ Maiores baixas

PRIO3

-0,29%

R$ 55,45

PAPER OF THE DAY

A nova linha do hedge corporativo

A Susquehanna International Group, uma das maiores gestoras de trading quantitativo dos Estados Unidos, enxergou na Copa do Mundo de 2026 uma nova fronteira de risco financeiro.

A firma da região da Filadélfia anunciou que separou 500 milhões de dólares para facilitar operações com instituições que queiram usar mercados de previsão como ferramenta de hedge para resultados do torneio, mirando empresas cuja exposição econômica depende do desempenho das seleções em campo.

Imagem: Hannah Peters/FIFA

Qual o racional? Patrocinadores, emissoras, redes de hotelaria e marcas de varejo carregam uma exposição real ao que acontece nos gramados. Seja em promoções atreladas ao sucesso de uma seleção, reembolsos condicionados a resultados ou brindes que dependem de uma classificação, o risco financeiro é genuíno — e é exatamente essa vulnerabilidade que a área de mercados de previsão da Susquehanna quer cobrir.

Essa aposta da gestora faz parte de uma disputa de narrativa maior no setor. Por um lado, os mercados de previsão oferecem contratos sobre eventos reais e, como os esportes atraem muito volume, o segmento costuma ser comparado às apostas tradicionais. Por outro, as empresas rebatem essa leitura: argumentam que o serviço funciona mais como um seguro, servindo para proteger o investidor de riscos como eleições, clima extremo ou oscilações de mercado.

Esse tipo de estratégia já tem precedentes. O Osasuna, clube da Espanha por exemplo, pagou 1,2 milhão de euros por uma apólice de seguro que pagaria 6 milhões caso o time fosse rebaixado.

O mesmo tipo de risco aparece agora em escala muito maior no mundial: analistas do Morgan Stanley apontam, por exemplo, que a venda de cerveja na América Latina deve ficar aquém do esperado após as eliminações precoces de Brasil e México no mata-mata. Ou seja, teria uma oportunidade de hedge.

Por trás da iniciativa está Jeffrey Yass, fundador da Susquehanna e um dos maiores defensores dos mercados de previsão em Wall Street. A firma foi a primeira grande formadora de mercado a operar na Kalshi e também lançou sua própria plataforma, a Rothera, em parceria com a Robinhood.

O recado para quem acompanha o mercado é claro: a linha entre especulação e gestão de risco corporativo através dos mercados de previsão está cada vez mais tênue, e Wall Street, mais uma vez, sai na frente na corrida da inovação financeira.

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HEADLINES

World Big News

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Economia Real, Agro e Commodities

Petrobras reforça expansão internacional com aquisição de bloco exploratório na África (Bloomberg Línea)
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Tensão no Estreito de Ormuz ameaça oferta de fertilizantes para Brasil e Argentina (Pipeline Valor)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

Caixa da Ambipar tinha R$ 1,2 bi em pré-precatório. Dinheiro e investimentos em bancos de primeira linha somavam menos de R$ 300 milhões no fim do ano passado (Valor)
Nubank recebe autorização para iniciar operações como banco no México (Exame)
Gestora Raymond James aposta que a fabricante de foguetes de Elon Musk, SpaceX, pode valer mais do que Nvidia e Apple juntas (NeoFeed)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

Rodadas da semana: startups LatAm captam US$ 3 bi no trimestre; Brasil lidera aportes (Bloomberg Línea)
Apple processa a OpenAI alegando roubo de segredos comerciais e afirma que o esquema ocorreu “em todos os níveis” (CNBC)
A Phia, startup de compras cofundada por Phoebe Gates, filha de Bill Gates, e Sophia Kianni, foi acusada de uma prática conhecida como "cookie stuffing", que pode ter ajudado o produto a receber comissões e créditos por vendas que não gerou de fato (TechCrunch)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

SK Hynix levanta US$ 26,5 bilhões no maior IPO estrangeiro da história dos EUA e é incentivada a construir novas fábricas nos Estados Unidos (TechCrunch)
Shein recebe aprovação para IPO em Hong Kong (BoF)
Netflix estaria entre as partes interessadas na compra do Letterboxd. Sony Pictures e a Paramount também estão entre os potenciais compradores da plataforma social focada em cinema (The Guardian)

GRÁFICO DO DIA