Good morning, Brasil.

O apetite por risco deu as caras no pregão de ontem. O Ibovespa engatou uma alta de 1,55%, superando os 174 mil pontos puxado pelo avanço do setor varejista. Em paralelo, o Bitcoin sustentou-se perto dos US$ 80 mil após sequência de altas.

No radar geopolítico, Irã e EUA seguem se contradizendo sobre o Estreito de Ormuz, enquanto o diretor da CIA desembarcou em Moscou em um movimento inesperado.

No Paper of the Day, analisamos por que a busca por liquidez e renda fixa não é um privilégio exclusivo do investidor brasileiro e como a cautela nos EUA está mantendo mais de US$ 3 trilhões estacionados em fundos de money market.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

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PAPER OF THE DAY

Não é só no Brasil que o investidor vai para liquidez

Existe um fenômeno que incomoda assessores e alocadores no Brasil de forma recorrente: mesmo com dezenas de opções de investimento, o cliente segue alocando em renda fixa. Afinal, dois dígitos de retorno anual com zero esforço é difícil de ignorar.

• Nos últimos anos, um movimento semelhante também ganhou força nos Estados Unidos, só que lá o quebra-cabeça é maior: os juros são naturalmente mais baixos, mas os investidores seguem alocando cada vez mais em caixa.

Por aqui, o motivo é simples: juro alto e "garantido". A última vez que vimos um juro abaixo de dois dígitos foi no início de 2022, no momento em que o BC corria para aumentar para segurar a inflação.

Desde então, nunca mais: a Selic até chegou a flertar com os 10,5% em 2024, voltou a subir até 15% e hoje está em 14%. Mas a falta de previsibilidade sobre quando, ou se, ela vai furar o piso dos dois dígitos mantém o dinheiro migrando para o mesmo lugar.

Diante disso, os fundos de investimento fecharam o primeiro semestre de 2026 com captação líquida recorde de R$ 184,7 bilhões, mais que o dobro do mesmo período de 2025, e a renda fixa sozinha respondeu por R$ 108,4 bilhões disso.

Enquanto isso, nos Estados Unidos… O Investment Company Institute contabiliza mais de US$ 3 trilhões em fundos de money market voltados ao varejo, sendo o nível próximo ao recorde histórico.

O montante acumula-se desde 2022, quando o Fed encerrou a era dos juros zerados, e os rendimentos do segmento ultrapassaram 5%. Embora as taxas tenham arrefecido desde então, alcançando uma média atual de 3,49% ao ano (pouco acima da inflação), o apetite dos investidores permanece inabalado.

• Bancos como JPMorgan e Charles Schwab alertam sobre o risco de excesso de liquidez, e assessores empurram títulos corporativos, municipais isentos de imposto, e ETFs como proteções.

Mas do outro lado do balcão, um aposentado de 75 anos resume bem esse “alerta” dos bancos. Ele mantém 15% da carteira em money market, chegou a ver suas ações e títulos caírem juntos em 2022, naquele ano "fora do comum" dos EUA, e desde então evita qualquer sugestão de sair do caixa.

Ou seja, tanto aqui quanto lá fora, enquanto essa mistura de incerteza global e juro estruturalmente mais alto persistir, as gestoras tendem a seguir com dificuldades para tirar o cliente do caixa.

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APRESENTADO POR BTG PACTUAL

O que não falta na mala de viagem deles?

Rodrigo Hilbert: Bike.“ Pra mim, há muito a descobrir em cada destino sobre duas rodas.”
Silvia Braz: Ring Light. “Viajo bastante, mas nunca paro de trabalhar”
Lelê Burnier: Moletom Comfy. “Acredito que o conforto é parte do styling de qualquer viagem”.

Além de disso, agora não falta também o novo Ultrablue World Legend Mastercard, o cartão premium do BTG Pactual, que reúne benefícios que transformam patrimônio em experiências concretas: 4,5 pontos por dólar ou 2% de cashback, IOF Zero em compras internacionais, mais de 2 mil salas VIP Dragonpass e Lounge Key e muito mais.

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HEADLINES

World Big News

• Diretor da CIA faz visita rara e não anunciada a Moscou (WP)

• Trump afirma que todas as minas foram removidas do Estreito de Ormuz, mas Irã e Omã contradizem (BBC + CNBC)

• Canadá impõe tarifas de retaliação a produtos dos EUA no valor de US$ 20 bilhões (Reuters)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Ministro da Fazenda diz que o governo prepara medida para zerar o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) no país (Exame)

• Brasil multa dona do TikTok em R$ 153,7 milhões por dados de crianças e adolescentes (Bloomberg Línea)

• Arrecadação da Receita Federal atinge R$ 289,3 bi em julho, alta de 9% (IstoÉ)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Exportação de café do Brasil no mês já supera agosto de 2025, com alta de 50% (Forbes)

• Setor de biscoitos, massas, pães e bolos movimenta R$ 36 bilhões no primeiro semestre (Mercado&Consumo)

• Selic alta preocupa mais a construção civil do que carga tributária e custo de mão de obra (Forbes)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Squadra reduz fatia na Hapvida, e fala em maior erro de investimento de sua história (InfoMoney)

• Anthropic deve informar aos investidores receita potencial de US$ 30 trilhões, equivalente a +90% do PIB dos EUA (Reuters)

• Economia alemã desafia expectativas pessimistas, e PIB do país cresce mais rápido do que o esperado no segundo trimestre (Yahoo! Finance)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Criptomoedas ampliam ganhos após maior alta em três dias desde 2023 (Times Brasil)

• Uber lança live para contas de adolescentes, para pais acompanharem a viagem em tempo real pela câmera do motorista (TechCrunch)

• De surpresa, Apple apresenta dois novos Mac minis — e aumenta os preços novamente (Fast Company)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Referência em smart rings, Oura estaria planejando seu IPO para setembro (InvestNews)

• M&As na China saltam para 7.316 no primeiro semestre de 2026, um aumento de 30% em relação ao ano anterior (The Standard)

• Justiça decreta falência da Oi pela segunda vez (Exame)

GRÁFICO DO DIA

China volta a acelerar seus IPOs, puxada por empresas de tecnologia e IA.

APRESENTADO POR LIVING

Como a nova dinâmica dos lares brasileiros está ditando a valorização dos compactos

O perfil dos lares brasileiros mudou e o mercado já sentiu esse impacto: os apartamentos de um dormitório valorizaram no primeiro semestre de 2026, segundo o Índice FipeZAP.

• A explicação para isso é simples: mais pessoas morando sozinhas, famílias menores e a crescente busca por imóveis que unem conforto e praticidade.

Pensando nisso, a Living, marca do grupo Cyrela, desenvolveu empreendimentos de compactos com um dos melhores preços de São Paulo, parcelas a partir de R$ 990 e localização premium, acompanhando a evolução do mercado.

👉 Conheça um dos melhores investimentos imobiliários de São Paulo.

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