Good morning, Brasil.

O Ibovespa fechou em queda nesta segunda-feira, operando abaixo dos 186 mil pontos. O índice foi pressionado pelo recuo de blue chips como Vale e Itaú, que ditaram o tom negativo do pregão. Na contramão, a Embraer figurou entre os destaques positivos após anunciar uma nova encomenda vinda do Oriente Médio, reforçando sua carteira de pedidos.

A geopolítica seguiu no radar, mas dividiu as atenções com a agenda doméstica. Os investidores analisaram o anúncio do Novo Desenrola, programa do governo federal que agora amplia a renegociação de dívidas para famílias, micro e pequenas empresas, além de agricultores familiares, buscando destravar o consumo e o crédito.

O Paper of the Day mergulha nos números e atualizações do ecossistema de inovação brasileiro. O paper analisa o amadurecimento do setor de startups rumo aos IPOs e a evolução do mercado como um todo.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: O sobe‑e‑desce da agenda do governo no caldeirão do Congresso (NeoFeed)

▶️ Watch: A entrevista mais bizarra dos últimos tempos, do CEO da GameStop para CNBC (CNBC)

#️⃣ Stat: Calendário de balanços: o que esperar de Itaú, Bradesco, Ambev e Embraer na semana (InvestNews)

🧊 Ice Breaker: Anfitriões do Airbnb gastam milhares em reformas nos EUA, mas reservas para a Copa frustram (InvestNews)

POR QUE O MERCADO SE MOVEU:

• (-) VALE3 -3,10% — Sessão sem referencial do minério de ferro na China, que estava fechada por feriado. Na sexta-feira, quando a B3 estava de folga, os ADRs da Vale já haviam caído em Nova York, e o ajuste chegou hoje.

• (-) Bancos — ITUB4 -1,80% / BBDC4 -2,12% / BBAS3 -1,35% / SANB11 -1,65%: o governo anunciou o Novo Desenrola, programa de renegociação de dívidas que inclui uso do FGTS. Entidades do setor financeiro expressaram "grande preocupação" com a recente suspensão do crédito consignado do INSS.

• (-) HAPV3 -7,18% — Pregão de ajuste após acumular alta de quase 23% em abril. No dia 30, a assembleia de acionistas aprovou o aumento do conselho e a eleição de três novos membros indicados pela gestora Squadra. (fonte)

• (+) EMBJ3 +2,54% — Os Emirados Árabes Unidos fizeram encomenda de cargueiros KC-390, a primeira compra da aeronave por um país do Oriente Médio: 10 pedidos firmes e 10 opções de compra, a maior encomenda internacional de um único país para o modelo.

CENTRAL DE RESULTADOS — 1T26:

Brasil:

• BB Seguridade (BBSE3): Lucro líquido ajustado de R$ 2,2 bi (+11,2% a/a), em linha com a estimativa média dos analistas. O resultado financeiro saltou 58,5% a/a para R$ 507 mi, favorecido pela Selic mais alta e redução do custo do passivo da Brasilprev pela deflação do IGP-M. A sinistralidade da Brasilseg caiu 2,2 pontos percentuais.

• Movida (MOVI3): Lucro líquido de R$ 125 mi (+59% a/a), descrito pelo CEO como o melhor trimestre dos últimos quatro anos. Receita líquida de R$ 3,78 bi (+6% a/a), com Ebitda de R$ 1,56 bi (+17,2%) e margem Ebitda de 70,3%. Volume de diárias no Rent-a-Car cresceu 18%, com taxa de ocupação de 77% vs. 72% no ano anterior. A alavancagem caiu para a menor marca em cinco anos.

EUA:

• Palantir (PLTR): EPS ajustado de US$ 0,33 vs. estimativa de US$ 0,28; receita de US$ 1,63 bi (+85% a/a), acima dos US$ 1,54 bi esperados; o crescimento mais rápido desde o IPO em 2020. O CEO Alex Karp disse que espera que os negócios nos EUA, tanto governamentais quanto comerciais, dobrem novamente em 2027.

PAPER OF THE DAY

O Brasil das startups

O primeiro trimestre de 2026 entregou um número que o mercado esperava há dois anos: R$ 4,2 bilhões captados por startups brasileiras, um crescimento de 38% sobre o mesmo período de 2025 e o melhor resultado desde 2021.

Mais do que o volume, o que chama atenção é a composição: 12 startups fecharam rodadas Series C ou superiores no trimestre, algo que não acontecia desde 2022. Rounds avançados começam a sinalizar uma preparação para um IPO ou expansão internacional, e não mais apenas uma rodada de sobrevivência.

Esse filtro produziu um ecossistema mais seletivo e, ao mesmo tempo, mais sólido. Segundo o relatório Corrida dos Unicórnios 2026, do Distrito, a maioria das 50 startups latino-americanas candidatas a valuation de US$ 1 bilhão é brasileira. Flash, Celcoin e Tractian lideram o grupo com fundamentos mais consolidados, num país que já soma 22 unicórnios ativos e hoje figura entre os principais ecossistemas de inovação do mundo.

Nesse contexto, a pergunta que o setor começa a fazer já não é se vale a pena adotar novas tecnologias, mas o que de fato diferencia uma empresa quando a maioria das startups brasileiras já utiliza IA no core do negócio. Essa discussão ganha força na Gramado Summit, que acontece esta semana em Gramado (RS). Com o tema central 'Make It Human', o evento sintetiza o atual estágio do debate: o foco deixa de ser a automação em si e passa a ser o que ela preserva — e como os valores humanos tornam-se vantagens competitivas em ambientes cada vez mais tecnológicos.

HEADLINES

World Big News

• O cessar-fogo no Irã está em risco, já que os Emirados Árabes Unidos afirmam estar sob ataque (Axios)

• Os EUA lançam o 'Project Freedom' para escoltar navios pelo Estreito de Ormuz (Euro News)

• Putin declara cessar-fogo em 8 e 9 de maio por vitória na Segunda Guerra Mundial; Zelenskiy anuncia cessar-fogo próprio (Investing)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Lula se reúne com Trump na quinta-feira em Washington (UOL)

• Desenrola começa nesta 3ª para pessoas com salário até R$ 8.105 (Metrópoles)

Economia Real, Agro e Commodities

• Acesso a crédito dobra entre jovens e acende alerta sobre inadimplência precoce (O Globo)

• Embraer fecha primeiro pedido do cargueiro militar C-390 para o Oriente Médio (InvestNews)

• Em meio à guerra no Irã, Brasil bate recorde de produção de petróleo (Agência Brasil)

• O leilão de telefonia móvel realizado ontem pela Anatel – que deu permissões de uso de faixas de radiofrequência na casa dos 700 MHz – teve as operadoras regionais como as grandes vencedoras (Brazil Journal)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Genial tem R$ 176 milhões bloqueados em investigação que liga banco ao esquema do PCC (Times Brasil)

• A5X afirma estar em ritmo acelerado para deixar sistemas prontos até meados do ano; anuncia chegada de ex-diretor da B3 (UOL)

• Custodiante do Santander atrasa apuração de cotas de fundos da XP e investidor abre queixa na CVM (Valor)

• Amazon lança a ASCS e abre sua rede logística global para todas as empresas (Amazon News)

• Michael Burry vende toda a sua participação na GameStop após a oferta da empresa pelo eBay (Sherwood)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Anthropic e a OpenAI estão lançando joint ventures para serviços de IA empresarial (TechCrunch)

• A Cerebras, rival da Nvidia, busca uma avaliação de até US$ 26,62 bilhões em sua oferta pública inicial nos EUA (Reuters)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Marfrig e BRF criam Sadia Halal e preparam IPO em Riade (Times Brasil)

• A Prosus, controladora da Decolar, avalia apresentar uma proposta para uma consolidação com a CVC por meio da compra dos negócios na Argentina (Valor)

• A GameStop propôs comprar o eBay por cerca de US$ 56 bilhões em dinheiro e ações, em uma tentativa ousada de seu CEO Ryan Cohen (Bloomberg Línea)

GRÁFICO DO DIA

Crescimento da receita da Palantir por trimestre.

AGENDA

MEMES SESSION

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.