Good morning, Brasil.

Após operar em alta durante boa parte do pregão, o Ibovespa devolveu os ganhos e fechou em queda nesta segunda-feira. O índice foi pressionado pelo forte recuo das ações da Petrobras, acompanhando a forte desvalorização do petróleo no exterior após o anúncio de um acordo histórico entre os Estados Unidos e o Irã para encerrar a guerra no Oriente Médio.

Autoridades de ambos os lados confirmaram que o tráfego marítimo no Estreito de Ormuz será retomado de forma significativa e gradual, e uma cerimônia formal de assinatura deve ocorrer na próxima sexta-feira, na Suíça.

Já o Paper of the Day traz o "lado B" dos ETFs. Entenda por que o investidor precisa prestar atenção nessa classe de ativos que cresce tanto e por que não deve cair nas tentações imediatas do mercado.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Como ganhar um bilhão de dólares (Paul Graham)

▶️ Watch: Por que o IPO da SpaceX pode ser uma armadilha (Fernando Ulrich)

#️⃣ Stat: Taxas dos DIs caem pela quarta sessão seguida após acordo entre EUA e Irã (Investing)

🧊 Ice Breaker: Como a CazéTV e a LiveMode dominaram o futebol no Brasil (InvestNews)

PAPER OF THE DAY

O lado B da febre dos ETFs

O ETF virou o produto financeiro mais democrático dos últimos 30 anos. Por uma taxa bem mais acessível ao ano quando comparado a fundos tradicionais, qualquer investidor pode comprar, em uma única operação, uma cesta diversificada de ações, títulos ou commodities, com liquidez diária e preço transparente. Foi essa combinação de custo baixo, simplicidade e diversificação que fez o patrimônio global em ETFs ultrapassar US$ 15 trilhões e, no Brasil, saltar de R$ 54 bilhões no fim de 2024 para R$ 107 bilhões em fevereiro de 2026.

Nos Estados Unidos já existe um ETF que aposta na divulgação oficial de tecnologia alienígena pelo governo americano, cobrando quase 1% ao ano, e outro que troca toda a carteira entre bitcoin e títulos do Tesouro duas vezes por dia, na tentativa de capturar só os retornos noturnos da criptomoeda.

O Brasil também já tem suas versões dessa febre, ainda que em escala menor. A onda temática ganhou força com ETFs como o CHIP11, dedicado a semicondutores, e o JOGO11, que oferece exposição a empresas de games e e-sports, atraindo um público que mistura hobby e portfólio.

• Na mesma linha entraram os ETFs de fator, como o LVOL11 e o HIGH11, que recortam o próprio Ibovespa por baixa volatilidade ou alto beta. Do lado estrutural, o GOAT11 inaugurou os ETFs híbridos, somando renda fixa local a ações do S&P 500 em um único produto, enquanto o HASH11, pioneiro em criptoativos no país, passou a operar opções e futuros na B3, abrindo espaço para alavancagem e arbitragem.

Nada disso significa que ETF seja sinônimo de problema. Pelo contrário: a indústria brasileira vive seu melhor momento, com captação líquida de R$ 13,3 bilhões em 2025 (a segunda maior entre todas as classes de fundos), quase 200 produtos listados e a CVM já discutindo a chegada dos ETFs de gestão ativa ainda este ano.

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HEADLINES

World Big News

• Trump declara a celebração do 4 de julho em Washington como um "Trump Rally" (Axios)

• Vance afirma que os EUA esperam que o Estreito de Ormuz permaneça aberto “sem custos” a longo prazo (CNBC)

• Redes sociais serão proibidas para menores de 16 anos no Reino Unido para “devolver a infância às crianças” (GOV UK)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Governo vê risco de bomba fiscal se pauta da Câmara for destravada (CNN Brasil)

• Flávio escala ex-presidente da Caixa para núcleo econômico da pré-campanha (InfoMoney)

• PGR nega nova proposta de delação de Vorcaro e comunica decisão ao STF (g1)

Economia Real, Agro e Commodities

• BNDES aprova crédito de R$ 500 milhões para a FS, de etanol de milho (Globo Rural)

• Justiça aprova pedido de recuperação judicial da dona da Tok&Stok e Mobly (CNN Brasil)

• Governo negocia com Bamin, VLI e Rumo para destravar Fico-Fiol (Valor)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• JHSF prepara compra de fatia de R$ 454 milhões do Shopping Cidade Jardim (InvestNews)

• Citi segue BofA e rebaixa recomendação do Nubank diante de riscos no crédito. Banco cortou classificação de compra para neutra, alertando para a alta exposição do banco digital a linhas de financiamento sem garantia (NeoFeed)

• Maior acionista da Vale, Previ propõe assembleia extraordinária para trocar chairman (Brazil Journal)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• ChatGPT atinge um bilhão de usuários mensais, apesar da crescente desconfiança do público em relação à IA (CNBC)

• Nvidia levanta US$ 20 bilhões em sua primeira emissão de títulos corporativos em cinco anos (Reuters)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Fox fecha acordo de US$ 22 bilhões para adquirir a Roku e impulsionar sua estratégia de streaming (Reuters)

• American Express anuncia aquisição da TheFork, da Tripadvisor, por US$ 700 milhões (InfoMoney)

• Salesforce intensifica sua investida em automação com IA com a aquisição da Fin por US$ 3,6 bilhões (Reuters)

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