Good morning, Brasil.

Mais um mês começando e agora faltam praticamente dois meses para o primeiro turno das eleições. O fim de semana político foi movimentado com a confirmação de Lula na corrida presidencial e com o anúncio da candidatura de Renan Santos ao Planalto, marcada por críticas tanto a Lula quanto aos Bolsonaros.

Nos negócios, o mercado já precifica uma possível recuperação judicial nos papéis da Braskem; o Pátria reforça suas apostas na Colômbia; e, em carta aos investidores, o gestor do fundo Situational Awareness comunicou uma queda de 67% em julho diante da forte correção das ações ligadas a AI.

No Paper of the Day, o gancho vem das instabilidades técnicas que a B3 enfrentou no último pregão para reabrir um debate recorrente na Faria Lima: será que o monopólio da bolsa brasileira está com os dias contados?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: A diretoria financeira é a origem da maioria dos CEOs do Ibovespa. Mas isso está mudando (InvestNews)

▶️ Watch: Entrevista completa de Guilherme Benchimol ao the news durante a Expert XP (the news)

#️⃣ Stat: R$ 258 bilhões em Tesouro IPCA+2026 vencem em agosto; entenda o impacto nos seus investimentos (InvestNews)

🧊 Ice Breaker: Começa a construção do maior iate já feito no Brasil, avaliado em R$ 90 Milhões (Forbes)

PAPER OF THE DAY

O monopólio da B3 tem prazo de validade?

Na última sexta-feira, 31 de julho, a B3 viveu uma pane sem precedentes: todo o sistema de renda variável parou por mais de três horas, atrasando a abertura do pregão de 10h para depois das 12h30.

• A companhia atribuiu o problema a uma intercorrência operacional nos sistemas de pós-negociação e negou qualquer ataque externo, mas o efeito prático foi que corretoras e bancos ficaram sem visibilidade sobre posições e garantias de seus clientes durante toda a manhã.

Para entender a fragilidade exposta, vale olhar a arquitetura da B3. A companhia nasceu da fusão da BM&FBovespa com a Cetip em 2017, consolidando décadas de unificação de bolsas regionais que remontam à Bolsa Livre de 1890 em São Paulo.

• O resultado foi um modelo verticalizado único no mundo, em que a mesma empresa cuida da negociação, da clearing e da custódia central dos ativos. Essa concentração é o que torna o mercado brasileiro vulnerável a um único ponto de falha, ou seja, quando um componente trava, o pregão inteiro para porque não existe rota alternativa.

É justamente essa arquitetura que projetos como a Base Exchange e a CSD BR querem desafiar. A Base, controlada pelo fundo soberano Mubadala e sediada no Rio, já concluiu os testes com a CVM e aguarda avaliação do Banco Central, com estreia prevista para 2027. A CSD BR, apoiada por Citi, Morgan Stanley e UBS, avança na disputa pela depositária central e já teve seu modelo de interoperabilidade aceito pela CVM. Ainda existem A5X, Núclea, Cerc, Laqus e Bee4 mirando pedaços específicos da cadeia.

APRESENTADO POR BANCO BV

Como empresas podem manter o crescimento em cenários de instabilidade política e econômica?

Juros altos, as guerras pressionando custos e o El Niño ameaçando a safra… Nada disso é novidade para quem lidera uma empresa. A questão é como se antecipar a esses movimentos com segurança.

• Nessas horas, sua empresa precisa de um banco que entenda o que vem pela frente para ajudar a tomar decisões mais assertivas.

É isso que o Banco BV faz há 37 anos. Especialista em entender as necessidades de grandes empresas e instituições financeiras, ele entrega o que o momento pede: proximidade, inteligência de mercado e uma plataforma completa de soluções.

HEADLINES

World Big News

• Crise migratória amplia pressão sobre premiê espanhol e expõe divisão na UE (Bloomberg Línea)

• Trump cancela ataque ao Irã, citando progresso nas negociações (Axios)

• A Capital One afirmou que uma revisão de medidas de combate à lavagem de dinheiro levou ao encerramento de mais de 300 contas ligadas a Trump (Reuters)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• PT oficializa Lula como candidato à Presidência em busca do 4º mandato, com promessas para mulheres, idosos e militares (g1)

• Renan Santos lança candidatura ao Planalto com críticas a Lula e aos Bolsonaros. Congresso do Missão em São Paulo anunciou também candidatos para disputa de nove governos estaduais (CNN)

• Com dívida pública acima de R$ 10 tri, Lula deve terminar o terceiro mandato com déficit nominal recorde (O Globo)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Recuperações judiciais no agronegócio sobem 33% no 1º trimestre. Setor soma 517 pedidos e R$ 38 bilhões em passivos no início de 2026 (CNN)

• Cooperativismo mira R$ 1 trilhão e agro já responde por 57,4% das receitas (Forbes)

• Petrobras extrai mais petróleo de megaplataformas e bate recorde de produção. As expansões ajudaram a Petrobras a atingir um recorde de 3,34 milhões de barris de óleo equivalente por dia (InvestNews)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Pane na B3 gera revolta e mercado vê perda de até 50% da receita do dia. Operadores classificam episódio como 'absurdo' (Valor)

• Papéis da Braskem precificam recuperação judicial. Companhia tem apoio de bancos e detentores de debêntures e CRAs, e busca parte dos bondholders para obter quórum para RE (Pipeline Valor)

• CSN vai emitir US$ 1,3 bilhão em bonds e divulgada dados preliminares do 1º semestre (InvestNews)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Rodadas da semana: Emergent se torna unicórnio; brasileiras avançam no early stage (Bloomberg Línea)

• Patria reforça aposta na Colômbia ao liderar aporte de US$ 60 milhões em startup (Bloomberg Línea)

• A carteira da Situational Awareness despencou 67% em julho devido à queda acentuada das ações de empresas de AI (Reuters)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Família Randon lança OPA para compra de ações da Randoncorp em troca de papéis da Frasle (InvestNews)

• Santander vai trocar ações da subsidiária brasileira por papéis da matriz. Títulos do Santander Brasil na B3 e na Nyse serão permutados por BDRs do banco espanhol (Pipeline Valor)

• Duas das maiores assessorias de investimentos do Brasil estão prestes a se unir. A EQI negocia a compra da AVIN, grupo formado pela Acqua Vero e pela SWM (Veja)

GRÁFICO DO DIA

Gráfico histórico do “meio pregão” da sexta-feira.

RECADO DO TIME

Será que hoje é seu dia de sorte?

Preparamos essa surpresa cheia de prêmios pra você. Pode ser desconto pro evento, pode ser ingresso VIP, pode ser um acompanhante de graça, pode ser aqueles mimos do the news que todo mundo vive brigando pra pegar. Mas qual surpresa vai cair pra você, só clicando aqui pra saber.

E o melhor: você tem direito a uma tentativa por dia, então se hoje não vier nada muito emocionante, amanhã tem outra surpresa te esperando.

Quer descobrir qual é a sua sorte de hoje? Gire aqui então 👀.

AGENDA

MEMES SESSION

Não fui preso 5 vezes igual você, só 4… (Veja o vídeo)

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