Good morning, Brasil.

O Ibovespa fechou em queda de 0,93% nesta quarta-feira, aos 185.629 pontos (após chegar a tocar a máxima de 187.362 no dia). O índice acompanhou o viés negativo das bolsas no exterior, pressionado pela forte disparada no barril do petróleo, que voltou a superar os US$ 100.

Nos negócios, executivos e insiders da Anthropic acenderam o alerta sobre riscos existenciais pelo avanço descontrolado da AI; o Mercado Livre voltou ao mercado internacional de dívida para financiar sua expansão pela América Latina; e o Banco Inter iniciou operação na Argentina para oferecer contas e investimentos em dólar.

No Paper of the Day, olhamos para o cenário doméstico: entenda por que o Brasil voltou ao radar dos grandes investidores com a consolidação de um novo movimento no mercado chamado de "Trade Eleitoral".

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: O que sobrou do antigo império empresarial da Camargo Corrêa?

▶️ Watch: John Bogle: O Homem que Wall Street chamou de Louco

#️⃣ Stat: Nubank, XP e JBS devem entrar no Ibovespa em 2027

🧊 Ice Breaker: Quanto vale a Farm Rio? As contas por trás das conversas com investidores

PAPER OF THE DAY

O novo trade eleitoral

Nos últimos dias, as mesas de operações registraram uma sequência de compras de opções de compra em uma proporção fora do comum: quase seis milhões de calls do Ibovespa com vencimento em 16 de outubro, todas com strike em 215 mil pontos, patamar que exigiria alta de mais de 15% frente aos atuais 185 mil pontos do índice.

• Nas ações da Petrobras, por exemplo, o desenho se repete, com dois milhões de opções de compra e breakeven perto de R$ 53, também cerca de 14% acima da cotação no momento das operações. O put/call ratio do Ibovespa está no menor nível desde 2021, sinal de que a demanda por proteção contra quedas praticamente desapareceu.

A crise institucional dentro do STF, com decisões que estão desgastando cada vez mais a imagem da república, ajuda a reforçar entre os investidores a leitura de que o conflito recai sobre o governo e que terá que haver mudanças.

Vale lembrar que esse tipo de aposta não é novidade. Antes de o "trade eleitoral" se materializar em torno de Flávio, o mercado já havia testado, ao longo de 2025, o chamado "trade Tarcísio", quando o governador de São Paulo era visto como o nome capaz de entregar o ajuste fiscal que parte dos gestores espera de uma eventual troca de governo.

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HEADLINES

World Big News

• Insiders da Anthropic alertam para risco de extinção humana por avanço da inteligência artificial (Axios)

• União Europeia propõe novas restrições e regras mais rígidas para o Airbnb e aluguéis de temporada (DW)

• Após vitória da extrema-direita na Saxônia-Anhalt, chanceler alemão ataca AfD e cancela conversa com Trump (The Guardian)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Fachin tenta retomar controle do STF, freia Mendonça e Dino e impõe revés a Moraes (g1)

• PF intima Galípolo e Campos Neto a deporem no caso Master como testemunhas (CNN)

• OAB cria comissão para analisar possível impeachment de Moraes (CNN)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Leilão do Aeroporto de Brasília para dezembro prevê R$ 1,2 bilhão em investimento e novo terminal internacional (CNN)

• Empresas zumbi avançam no Brasil sob peso de dívidas e elevam risco de contágio no mercado (InvestNews)

• Brasil destina mais R$6,6 bi a subvenções de combustíveis em meio à alta dos preços no exterior (Investing)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• XP Private põe o "pé na estrada" em busca de fortunas regionais e acirra a disputa em wealth (NeoFeed)

• Banco Inter inicia expansão na Argentina para oferecer contas e investimentos em dólar (NeoFeed)

• Mercado Livre volta ao mercado internacional de dívida para financiar expansão na América Latina (Bloomberg Línea)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Settle capta R$ 17 milhões para automatizar participação em licitações de R$ 1 trilhão com AI (Bloomberg Línea)

• Cognition AI entra no Brasil com Itaú e Nubank após levantar US$ 2 bi (Pipeline Valor)

• Disputa de direitos autorais entre New York Times, OpenAI e Microsoft entra em fase decisiva (Axios)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Fundo soberano saudita (PIF) leva oferta de investimento a Wall Street em busca de novos parceiros nos EUA (Semafor)

APRESENTADO POR BANCO BV

Como transformar a Reforma Tributária em vantagem competitiva?

A Reforma Tributária já faz parte da agenda das empresas e entender seus impactos é essencial para aproveitar as oportunidades que surgem com as mudanças.

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GRÁFICO DO DIA

Interesse em aberto de opções de compra no ETF EWZ (Brasil).

AGENDA

MEMES SESSION

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