Good morning, Brasil.

Começamos a semana muito bem, que jogo! Mas vamos ao que importa: o Ibovespa até flertou com os 174 mil pontos, mas perdeu fôlego e fechou com uma leve queda nesta segunda-feira, tendo os papéis da Embraer entre as principais pressões negativas. Na contramão, as bolsas de Nova York ganharam tração, com o S&P 500 subindo mais de 1% impulsionado pela recuperação do setor de tecnologia e pelo monitoramento do cenário geopolítico.

O volume financeiro movimentado na nossa bolsa foi de apenas R$ 10,2 bilhões, um tombo de 54% em comparação à média diária de R$ 22,3 bilhões registrada desde o início do ano.

Para fechar, o Paper of the Day traz o último balanço divulgado pela Raízen. A companhia reportou um dos maiores prejuízos da história corporativa brasileira, porém, grande parte desse rombo foi puramente contábil.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: De um tropeço da CSN no cimento, Steinbruch encontra uma solução bilionária para a dívida (InvestNews)

▶️ Watch: Como a Embraer reduziu o tempo de fábrica para competir com Boeing e Airbus (InvestNews)

#️⃣ Stat: Volume do Ibovespa tomba com jogo do Brasil e se aproxima de pregões com feriados nos EUA (Valor)

🧊 Ice Breaker: Trump comprou até US$ 5 milhões em ações da Axon antes de órgão de imigração abrir contrato de US$ 220 milhões (CNBC)

APRESENTADO POR KALSHI

A Kalshi lança o índice que quer ser o novo S&P 500

O S&P 500 resume a saúde da economia americana em um número só. Agora, a Kalshi quer fazer o mesmo para eventos e decisões, por meio do KPOW, o Kalshi American Power Index.

• Pense que pesquisas de opinião dependem de honestidade, mas preços de mercado, não. Quando alguém coloca dinheiro real num contrato, o incentivo é dizer a verdade.

O KPOW agrega esses preços em tempo real e transforma em um único número o que o mercado financeiro acha que vai acontecer, de cortes de juros do Fed a geopolítica.

Na prática, o banco central americano já usava o mercado de previsão como termômetro. O KPOW oficializa isso: um índice que não espera pesquisas, não espera analistas e não depende de ninguém falar a verdade, só lê o que o dinheiro está dizendo.

PAPER OF THE DAY

Prejuízo de R$ 27 bilhões na Raízen

A Raízen divulgou ontem o maior prejuízo da sua história: R$ 27,1 bilhões no ano-safra 2025/26, um dos maiores já registrados por uma empresa aberta brasileira. O número é histórico, mas a maior parte dele nunca vai sair do caixa.

• O paradoxo da história é que a principal questão do balanço não é uma usina que pegou fogo nem uma operação que afundou. São créditos fiscais.

• O resultado: R$ 15,6 bilhões evaporaram do balanço sem que um centavo tenha saído do banco. O estoque de prejuízo fiscal não reconhecido saltou de R$ 4,8 bilhões para R$ 51,4 bilhões em doze meses.

No total, os impairments somam R$ 22,5 bilhões, mais de 80% do prejuízo. O restante inclui R$ 4,27 bilhões de baixa no imobilizado do segmento de etanol e açúcar, pressão de commodities e taxa de desconto mais alta, além de R$ 1,49 bilhão de ágio baixado.

O custo da dívida também encareceu. A dívida líquida passou de R$ 34,3 bilhões para R$ 58,2 bilhões, e o CDI médio subiu de 11,2% para 14,8% no período. O resultado financeiro negativo chegou a R$ 11,9 bilhões, e esse, ao contrário do impairment, tem efeito real.

A Raízen não quebrou. Mas colocou no papel o tamanho da conta que acumulou.

HEADLINES

World Big News

• Suprema Corte dos EUA amplia poderes de Trump ao reverter precedente sobre demissões em agências independentes, mas preserva autonomia do Banco Central (DW)

• UE e China buscam evitar guerra comercial com novo diálogo (POLITICO)

• Um terremoto de magnitude 4,6 atingiu a região de Caraballeda, uma cidade costeira localizada no estado de La Guaira, na Venezuela (CNN)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Governo registra déficit primário de R$ 53,3 bi em maio. Apesar do déficit, arrecadação federal teve desempenho positivo (Agência Brasil)

• Alcolumbre deixa PEC da 6x1 para depois do recesso e evita prazo (CNN)

• Governo autoriza uso do FGTS como garantia no consignado privado com taxa de juros limitada a 1,99% ao mês (CNN)

Economia Real, Agro e Commodities

• EBITDA do iFood cresce 40% para R$ 2,2 bi e novas categorias aceleram (Brazil Journal)

• Renegociação de dívidas acentua o atraso nas compras de insumos por produtores rurais (Globo Rural)

• Gasolina, etanol e café recuam e ajudam IGP-M cair 0,5% em junho (Agência Brasil)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Guia da Anbima promete destravar o "short" no crédito privado, mas mercado ainda resiste (NeoFeed)

• Carlos Woelz deixa o controle da Kapitalo e Bruno Cordeiro assume como o principal sócio da gestora (Valor)

• AZ Quest entra no jogo dos data centers com oferta de R$ 482 milhões para um fundo imobiliário (NeoFeed)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Jota, startup que oferece uma conta digital para empreendedores baseada em AI, é avaliada em US$ 185 milhões em rodada com Haun Ventures (Brazil Journal)

• ETFs de bitcoin caminham para saída recorde de US$ 4,1 bilhões em junho (Bloomberg Línea)

• Samsung e SK investirão US$ 880 bi para consolidar a liderança da Coreia do Sul em IA (Bloomberg Línea)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Zanchetta compra Ceratti da americana Hormel e traz a marca de embutidos de volta ao controle brasileiro (InvestNews)

• Justiça suspende venda de fatia da Oi na V.tal ao BTG. Transação de R$ 4,5 bilhões está travada com decisão a favor dos credores (Pipeline Valor)

• Comcast divide operações e separa Sky e streaming de canais tradicionais de TV a cabo, isolando os negócios tradicionais para focar nos modelos digitais (NeoFeed)

GRÁFICO DO DIA

Os gastos das grandes empresas de tecnologia com inteligência artificial devem ultrapassar os US$ 700 bilhões em 2026.

AGENDA

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