Good morning, Brasil.

Entramos em uma das semanas mais decisivas do ano para o país. As atenções se voltam para a corrida eleitoral, com pesquisas, sinalizações de apoio e a crise no STF no centro do radar do investidor.

No cenário internacional, os futuros das bolsas em Wall Street operam em queda após a OpenAI suspender o desenvolvimento de alguns de seus modelos avançados de AI devido a falhas de segurança. O clima de cautela global é reforçado pela escalada de tensão com o Irã, após o presidente Donald Trump rejeitar a proposta de cessar-fogo, impulsionando a alta nas cotações do petróleo.

No Paper of the Day, olhamos a ação da JHSF, que acumula alta de quase 50% no ano. Como a companhia tem conseguido se destacar e entregar valor no setor mesmo em um ambiente de juros elevados e recuperação judicial em série de milhares de empresas?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Novas regras sufocam o mercado de ‘legal claims’

▶️ Watch: Como ele criou A MAIOR plataforma de eventos DO BRASIL

#️⃣ Stat: IPCA-15: Núcleos e serviços pressionam e elevam cautela do Copom

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PAPER OF THE DAY

O que está por trás da ação que subiu quase 50% no ano?

A JHSF realizou neste fim de semana o evento de lançamento do Boa Vista Estates, com um show exclusivo da cantora canadense Shania Twain. O projeto possui R$ 3 bilhões em VGV potencial em Porto Feliz (SP), com 250 lotes distribuídos em 7 milhões de metros quadrados. Anunciado em março, o empreendimento ganha uma nova etapa no momento em que a empresa se consolida como uma das principais histórias de crescimento da bolsa.

• A ação JHSF3 fechou a última sexta-feira a R$ 11,72, com alta de 49,49% em 2026 e de 81,7% em 12 meses. O pico veio em abril, perto de R$ 14,50, e desde então a ação devolveu cerca de 19%.

• O Aeroporto Catarina, por exemplo, encerrou o trimestre com capacidade máxima, enquanto as residências em operação registram ocupação contratada de quase 100%. Com esse ritmo, a JHSF atingiu em apenas dois anos a meta de gerar dois terços do seu resultado via renda recorrente, um plano previsto originalmente para cinco. Para o futuro, a meta é alcançar um EBITDA recorrente próximo de R$ 2 bilhões, ante cerca de R$ 730 milhões nos últimos 12 meses.

• Enquanto o país lida com juros de dois dígitos e uma onda de recuperações judiciais, a JHSF avança na direção oposta. Em fevereiro, a empresa também anunciou um hotel Fasano em um palácio do século XVI no Quadrilátero da Moda, em Milão; em julho, entregou a maior loja da Dior na América Latina; e, até 2027, a Hermès deve quase dobrar sua área no Shopping Cidade Jardim.

HEADLINES

World Big News

• Em visita à França, Papa Leão XIV celebra missa para 800 mil pessoas em Paris (g1)

• Despejo de idosa de 87 anos mobiliza multidão em Madri e intensifica protestos contra a crise de moradia na Espanha (DW)

• População da Suíça rejeita proposta para endurecer neutralidade e mantém margem para sanções e alianças (Semafor)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Lula proíbe bets por medida provisória enquanto dívidas sufocam eleitores brasileiros (Bloomberg Línea)

• Maioria dos principais doadores da campanha de Lula tem cargo no governo (Folha)

• Flávio Bolsonaro confirma ida a debate da Globo e disse que espera enfrentar Lula (O Globo)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Carrefour encerra operação de supermercados para focar em atacarejo e vende 21 pontos ao Grupo Pereira (Valor Pipeline)

• Produtora de ovos Mantiqueira estrutura emissão de títulos agro para alavancar plano de crescimento e ganho de escala (InvestNews)

• Para conter custos do frete e inflação, governo renova subsídio ao diesel com desconto de R$ 2,12 por litro (CNN)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Às vésperas do 1º turno, Ibovespa perde força e chega à eleição sob pressão (InfoMoney)

• Apetite por ações americanas atinge maior nível desde 1985 e compras líquidas estrangeiras chegam a US$ 426 bilhões no segundo trimestre (Semafor)

• Apple, Berkshire Hathaway e Walmart, três das empresas mais emblemáticas dos Estados Unidos, têm novos CEOs. Quem vai melhor? (InvestNews)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Ex-CFO do Nubank Guilherme Lago vira sócio da Kaszek em meio à captação de fundo de mais de US$ 540 milhões (NeoFeed)

• Whoosh investe R$ 100 mi para dobrar de tamanho, em nova onda de patinetes no Brasil (Bloomberg Línea)

• Investigações na OpenAI e Anthropic expõem milhares de casos de agentes autônomos de AI burlando barreiras de proteção (Axios)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Para avançar na Europa, Nubank negocia aquisição do banco digital Monzo e seus 16 milhões de clientes (Brazil Journal)

• Subsidiária da SK Hynix, Solidigm, planeja IPO em Wall Street que pode avaliar a empresa de armazenamento em US$ 150 bilhões (Reuters)

• Armani inicia conversas para vender fatia a gigantes do luxo. LVMH, L’Oréal e EssilorLuxottica estão entre os nomes escolhidos por Giorgio Armani (InvestNews)

GRÁFICO DO DIA

AGENDA

MEMES SESSION

Enquanto isso, o governo argentino:

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