Good morning, Brasil.

O Ibovespa fechou em queda nesta terça-feira, carimbando mais um desempenho mensal negativo. O índice recuou 0,68%, encerrando aos 172.024 pontos e acumulando um declínio de 1,01% no fechamento de junho. Com isso, as perdas do segundo trimestre alcançaram 8,24%, o que acabou reduzindo os ganhos acumulados no ano para 7,15%.

Bem longe do mau humor local, as bolsas americanas fecharam o período em alta. O S&P 500 e a Nasdaq encerraram o trimestre registrando os seus maiores saltos trimestrais desde 2020. Por lá, os investidores mantiveram o otimismo em relação aos balanços corporativos e a corrida pela IA, deixando em segundo plano até mesmo os ruídos geopolíticos no Oriente Médio.

Para fechar a primeira metade do ano, o Paper of the Day traz justamente um raio-X completo desse primeiro semestre na bolsa, um período intenso que fez o mercado brasileiro flertar de perto com a barreira histórica dos 200 mil pontos.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Novo CEO e R$ 11 bilhões para expansão em Mato Grosso: como a Cosan prepara a venda da Rumo (InvestNews)

▶️ Watch: A história da CazéTV (Aura por Lucas Abreu)

#️⃣ Stat: Brasil ganhou 9,2 mil novos milionários. Veja os mais ricos (Valor Pipeline)

🧊 Ice Breaker: CNPJ vai ter letras a partir desta quarta-feira: veja como fica o novo formato e quem será afetado (Exame)

PAPER OF THE DAY

O semestre que começou em festa e termina em dúvida

Em abril, o Ibovespa quase bateu a marca dos 200 mil pontos pela primeira vez na história, acumulando 18 recordes consecutivos. O dólar flertava com R$ 4,90. Estrangeiros haviam injetado mais de R$ 57 bilhões na B3 desde janeiro, e o mercado apostava em Selic a 12% ainda este ano. Dólar fraco lá fora, atividade americana enfraquecendo, fluxo migrando para emergentes… tudo beneficiava o Brasil.

• Esse tipo de ciclo, porém, tem prazo de validade, e o gatilho do fim veio do conflito entre Estados Unidos e Irã.

O choque no petróleo se espalhou pelas economias globais, fez bancos centrais reprecificarem juros, e tirou o pilar que sustentava a aposta no Brasil. Sem dólar fraco lá fora e sem fôlego curto na economia americana, o fluxo para cá simplesmente parou. Felipe Tavares, economista-chefe da BGC Liquidez, resume a inversão: em fevereiro o cenário era de dólar fraco e atividade americana fraca, tudo a favor do Brasil; hoje o país está exposto à euforia americana, com a inteligência artificial puxando capital de volta para lá.

Mas o mais revelador não é o tamanho da reversão, é o que ela expôs. O capital estrangeiro do início do ano não estava só comprando ativos brasileiros, estava encobrindo problemas que o país nunca resolveu. Fiscal, inflação e calendário eleitoral seguiam latentes, ofuscados pelo otimismo geral. Quando o fluxo se inverteu, essas questões domésticas voltaram ao centro do debate.

• Isso já mudou a postura de grandes investidores. Bank of America, UBS e BTG classificaram o Brasil como neutro. A Verde zerou posições no real, apostando em novo fortalecimento do dólar. A Legacy mantém 80% do portfólio fora do país, com preferência por moedas ligadas à IA. O Itaú reforçou ações americanas e reduziu exposição brasileira, em bolsa e renda fixa.

O coro não é unânime, XP e Inter ainda defendem alta para o Ibovespa até dezembro, com projeções de 205 mil e 193 mil pontos, argumentando que a queda recente tornou os preços atrativos sem que os lucros tenham piorado.

HEADLINES

World Big News

• Explosão de bomba em Mônaco deixa feridos em ataque que teve oligarca ucraniano como alvo (CNN)

• Câmara dos EUA aprova projeto sobre segurança digital de crianças e cria embate com o Senado (Axios)

• Enviados dos EUA Witkoff e Kushner chegam ao Qatar para conversas sobre o acordo com o Irã, mas sem “encontros” previstos (EuroNews)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Governo oficializa Plano Safra 2026/27 empresarial de R$ 525,1 bilhões (CNN)

• PSD deve anunciar Gilberto Kassab como vice na chapa presidencial de Ronaldo Caiado nesta quarta-feira (g1)

• Jaques Wagner procurou André Mendonça para se explicar uma semana antes de operação da PF (O Globo)

Economia Real, Agro e Commodities

• Grupo Mateus é autuado pela Receita Federal em R$ 1,28 bilhão por questionamentos sobre créditos de ICMS (InvestNews)

• Com fim da cota chinesa, frigoríficos dão férias coletivas e reduzem abates de bovinos (Globo Rural)

• Mercado de máquinas agrícolas não deve melhorar em 2026, aponta Abimaq. Apesar da oferta de linhas de financiamento com juros menores, a rentabilidade do produtor espremida deve segurar a recuperação do setor (CNN)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Fraude na Americanas (AMER3) expõe um problema maior: por que ações de varejo viram pó na Bolsa? (E-investidor)

• T4F marca data de seu “último show” na B3 com leilão de OPA agendado para 20 de julho. A decisão de deixar a bolsa é justificada pelos altos custos de manutenção de companhia aberta e pela baixa liquidez dos papéis no mercado (NeoFeed)

• Lucro e receita da Nike superam projeções mesmo com queda de 12% nas vendas na China (CNBC)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Kikos compra startup Gurupass para expandir atuação em tecnologia e serviços no setor de bem-estar (Pipeline Valor)

• Em guinada na estratégia, Strategy lança programa de recompra de US$ 2 bilhões e prevê venda de bitcoins para gerenciar capital (Valor)

• Ford recontrata engenheiros humanos após a IA não atingir os padrões de qualidade exigidos (BBC)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Nubank avança em disputa para comprar unidade de banco português no Brasil (Valor)

• CVC Capital Partners adquire italiana Irca da Advent para expandir portefólio de ingredientes alimentares (Food Dive)

• Coreana Mirae Asset fica sem ações no IPO da SpaceX após erro de comunicação e pede desculpas a clientes (Valor)

GRÁFICO DO DIA

Índice S&P 500 está a caminho de registrar o melhor trimestre desde 2020.

AGENDA

MEMES SESSION

O Enzo quebrando a TV do bar com o mascote do Ifood no gol do Brasil kkkkkkkkk

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.