Good morning, Brasil.

O Ibovespa subiu 0,91%, aos 177.815 pontos, impulsionado pela queda do petróleo no exterior devido às conversas entre EUA e Irã. O volume financeiro, contudo, foi mais baixo por conta do feriado Memorial Day nos EUA.

Enquanto isso, os negócios por aqui ficaram aquecidos: a francesa Loxam, maior locadora de equipamentos da Europa, comprou o controle da Mills (MILS3) por R$ 3,8 bilhões. Paralelamente, a Kepler Weber (KEPL3) ampliou sua fatia na Procer para 62,6%; e um príncipe saudita avançou no futebol brasileiro ao comprar um time ao lado de Ronaldo e Roberto Carlos.

O Paper of the Day faz um raio-X do 1T26 no Brasil e mostra que o crescimento dos lucros perdeu tração em relação ao ano anterior. O grande vilão foi a despesa financeira, que disparou com a Selic nas alturas e engoliu os ganhos operacionais das empresas, entregando uma temporada de balanços que variou de neutra a fraca.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Os motivos que fazem investidores de Wall Street temerem o IPO da SpaceX, de Elon Musk (E-investidor)

▶️ Watch: Por que as Companhias Aéreas Brasileiras dão tanto PREJUÍZO? (Curioso Mercado)

#️⃣ Stat: 5 maneiras pelas quais o Papa Leão XIV afirma que a IA pode distorcer a humanidade (Axios)

🧊 Ice Breaker: Jato de R$ 420 mi, carro e helicóptero: Catarina Aviation vira hub de luxo (CNN Brasil)

POR QUE O MERCADO SE MOVEU:

• (+) B3SA3 +3,60% — JPMorgan elevou o preço-alvo das ações após atualização de projeções e considerando o programa de recompra de ações da companhia.

• (+) LREN3 +2,26% — Lojas Renner foi um dos papéis mais negociados do dia, com o varejo acompanhando o recuo dos juros futuros e o humor mais positivo do mercado.

• (-) PETR4 -2,43% / PETR3 -2,91% — Queda direta do petróleo no exterior: o Brent recuou mais de 5% a US$ 96,70, pressionado pelo avanço das negociações com o Irã, que abrem perspectiva de mais oferta no mercado global.

PAPER OF THE DAY

O retrato brasileiro do primeiro trimestre

O Brasil começou 2026 com uma temporada de resultados que prometia resiliência e números robustos. No entanto, diante da persistência das incertezas locais e do agravamento dos conflitos no Oriente Médio, o resultado final acabou divergindo das expectativas.

• O pano de fundo para essa compressão é a taxa Selic, que encerrou março em 14,75% e fez as despesas financeiras líquidas das companhias saltarem 31% em doze meses. Embora o EBITDA tenha avançado 5,2% (para R$ 171,3 bilhões), o ganho operacional foi engolido pela conta dos juros.

• O freio na atividade fica ainda mais claro quando comparamos com números recentes: o crescimento das receitas foi de 14% no ano passado para 5% neste trimestre. Ou seja, descontada a inflação de 4,1%, o crescimento real do ambiente corporativo caminhou de lado, próximo de zero.

A verdadeira "prova real", contudo, ficou para o segundo trimestre. O impacto cheio do petróleo em patamares elevados, sentido apenas de relance em março, será refletido de maneira total. Se para exportadoras como Petrobras e Prio o Brent acima de US$ 100 significa um vento a favor no faturamento, para o restante da economia doméstica o efeito é puramente de inflação de custos.

• Para completar o cenário desafiador, o fluxo de capital estrangeiro, que no início do ano via o Brasil como um porto seguro, já começa a migrar para outros mercados.

Caberá aos próximos meses dizer se este início de ano foi apenas um tropeço temporário ou a largada de uma tendência mais amarga.

APRESENTADO POR GM FINANCIAL

EBITDA escondido na garagem da sua empresa

O mercado não discute mais se vale a pena a terceirização de frotas, os números já mostram isso. Enquanto a locação tradicional cresceu apenas 3,8% nos últimos anos, a frota de carros por assinatura saltou 275% no Brasil.

Essa virada estrutural foi exatamente o que a GM Fleet observou nos seus 3 anos no Brasil. Com mais de 4.000 veículos sob gestão em 500 das principais empresas do país, o aprendizado foi claro:

Hoje, 80% das frotas corporativas brasileiras ainda são próprias. Em mercados maduros como EUA e Europa, mais da metade já é terceirizada. A questão deixou de ser se o mercado brasileiro chega lá. É quando.

Simule a sua e veja em que ponto da curva sua empresa entra.

HEADLINES

World Big News

• Papa pede regulamentação rigorosa da IA ​​em manifesto que reflete sobre o futuro da humanidade (AP News)

• Rússia ameaça com mais ataques em Kyiv e pede que estrangeiros deixem o país (BBC)

• Premiê do Japão planeja orçamento de quase US$ 19 bi para custo de vida (CNN Brasil)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Após reunião com Lula, Motta diz que PEC do fim da escala 6x1 prevê jornada de 40 horas sem corte de salário e transição de um ano (g1)

• Sob Lula, “estatal do Centrão” supera Bolsonaro com R$ 2,8 bilhões em doações (Metrópoles)

• Governo teme que R$ 30 bi em depósitos judiciais no BRB fiquem travados em eventual liquidação (Valor)

Economia Real, Agro e Commodities

• BNDES aprova R$ 300 mi para Magalu Cloud ampliar serviço de armazenamento em nuvem (ABN)

• Fundo chinês da Nova Rota da Seda compra fatia na Aliança Energia e amplia avanço de Pequim no Brasil (InvestNews)

• Ministério Público pede banimento do glifosato e amplia pressão sobre Bayer no Brasil (Bloomberg Línea)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Iguá Saneamento recebe aporte de R$ 700 milhões de fundos canadenses e BNDESPar (Brazil Journal)

• JBS entra na prévia do Russell 3000 e pode atrair US$ 190 milhões, diz Morgan Stanley (BM&C)

• B3 ganha ETFs de ouro e tecnologia militar em meio à escalada das guerras (E-investidor)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Trinio, empresa de soluções para otimização de operações de e-commerce, acaba de levantar uma rodada seed de R$ 32 milhões, liderada pelo fundo mexicano Hi Ventures (Startups)

• Tako, de fundadores de Rappi e DogHero, desafia Enter na IA trabalhista e mira R$ 50 mi no 1º ano (Pipeline Valor)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Maior locadora de equipamentos da Europa, Loxam compra controle da Mills por R$ 3,8 bilhões (InvestNews)

• Kepler Weber amplia participação na Procer para 62,6% (Money Times)

• Príncipe saudita avança no futebol brasileiro e adquire Inter de Limeira ao lado de Ronaldo e Roberto Carlos (Antenados)

APRESENTADO POR SALVY

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GRÁFICO DO DIA

Negócios entre a Odebrecht (Novonor) e Vorcaro na venda de prédios de luxo no Brasil (Metrópoles)

AGENDA

MEMES SESSION

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