Good morning, Brasil.

O dia de ontem entrou para a história dos mercados globais. Além da disparada de 1,88% do Ibovespa e de um pacote de resultados robustos de gigantes como Ambev, Vale, Amazon e Apple, Wall Street assistiu de perto a um dos maiores hedge funds do mundo ser praticamente liquidado em questão de horas.

Nos negócios por aqui, o Santander da Espanha lançou uma oferta para fechar o capital de sua subsidiária brasileira, enquanto o Bradesco anunciou que planeja elevar seu capital social em até R$ 10 bilhões após divulgar seus últimos números.

No Paper of the Day, o destaque vai justamente para a impressionante história do alemão Leopold Aschenbrenner: o gestor que chegou a comandar US$ 45 bilhões em um fundo focado em ativos de inteligência artificial e acabou varrido por uma das maiores gestoras do planeta.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Quem vai suceder Bernard Arnault? Um dos homens mais ricos do mundo (Brazil Journal)

▶️ Watch: Como a rejeição transformou Ken Griffin, fundador da Citadel, em um dos maiores investidores do mundo (Milk Road AI)

#️⃣ Stat: Recuperações judiciais no agronegócio sobem 33% no 1º trimestre (CNN)

🧊 Ice Breaker: A estratégia das gigantes da AI que compram e destroem livros físicos para treinar novos modelos (Aakash Gupta)

Temporada de Resultados:

• Ambev lucrou R$ 3,47 bilhões no 2T26 (+24,5%), acima do consenso, puxada pela Copa do Mundo e por bares cheios (Money Times)

• Usiminas teve lucro líquido de R$ 428 milhões no 2T26, salto de 236% no ano, com Ebitda 86% maior e melhora na siderurgia e mineração (InfoMoney)

• Vale lucrou US$ 1,37 bilhão no 2T26, queda de 35% e abaixo do consenso, pressionada por custos maiores mesmo com produção recorde de minério para um 2º tri desde 2018 (InfoMoney)

• Amazon faturou US$ 200,6 bilhões (+20%), primeira vez acima de US$ 200 bi no trimestre, com a AWS crescendo 37% — a maior aceleração em 18 trimestres (Yahoo Finance)

• Apple fechou o último trimestre de Tim Cook como CEO com receita recorde de US$ 109,4 bilhões (+16%) e lucro de US$ 29,8 bilhões, mas decepcionou com a projeção para o trimestre atual (CNBC)

• Adidas teve receita recorde de €6,7 bilhões no 2T26 puxada pela Copa do Mundo, mas a ação caiu quase 18% depois que o mercado viu o gasto bilionário em marketing comer o lucro do evento (Exame)

PAPER OF THE DAY

O Warren Buffett da AI está prestes a quebrar?

Há dois anos, Leopold Aschenbrenner não tinha experiência prévia em trading e tampouco era conhecido. Hoje, comanda um hedge fund que chegou a ter US$ 45 bilhões sob gestão e precisou vender a sua carteira de ações às pressas para sobreviver à própria aposta.

• A história é rápida de contar. Aschenbrenner saiu da OpenAI em 2024 e, meses depois, publicou o ensaio "Situational Awareness", no qual previa que a AI transformaria a sociedade em poucos anos e que apenas um punhado de pessoas, a maioria em São Francisco, enxergava isso com clareza.

• Como o fundo usava alavancagem para ampliar os ganhos, o mesmo mecanismo amplificou as perdas, e bancos como Goldman Sachs e JPMorgan chegaram a fazer chamadas de margem em fundos com exposição concentrada em AI, segundo relatos do mercado.

Diante disso, Aschenbrenner procurou investidores e credores para levantar capital novo e chegou a oferecer a alguns deles a opção de comprar ativos diretamente da carteira do fundo. Em carta enviada aos cotistas em 24 de julho, reconheceu que o fundo "não ficou imune" às turbulências, mas descreveu o tombo como uma das melhores janelas de compra desde o início de 2025, citando um possível IPO da Anthropic como catalisador para uma recuperação do setor.

• Mas, com o portfólio sangrando ao longo da semana e a necessidade de aportar capital para estancar as perdas, a saída acabou sendo uma liquidação surpreendente. Segundo o Wall Street Journal, a Citadel, de Ken Griffin, comprou ontem toda a carteira de ações públicas alavancadas do fundo. Para Aschenbrenner, sobrou "apenas" a fatia bancada com capital próprio dos cotistas — incluindo a cobiçada posição na Anthropic.

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HEADLINES

World Big News

• BoE mantém juro em 3,75% pela 5ª vez seguida com desaceleração na inflação (CNN)

• ‘Falar é fácil’: Wall Street questiona discurso de presidente do Fed após decisão sobre juros (Bloomberg Línea)

• UEFA ameaça boicotar futuras Copas da FIFA caso gestão de Infantino insista em plano de investimentos (Euronews)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Contas do governo central têm déficit de R$ 48,2 bilhões em junho. Resultado representa piora no rombo das contas públicas na comparação com junho de 2025 (CNN)

• Mendonça autoriza PF a investigar suposto tráfico de influência de Lulinha no governo (g1)

• PF vê semelhança em sistema de propina de Vorcaro a ex-BRB e Jaques Wagner (CNN)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Guerra e crise no agro derrubam demanda por fertilizantes no país (Globo Rural)

• Belagrícola protocola plano de recuperação extrajudicial de empresa de sementes (Globo Rural)

• Guerra nas estradas: Buser avança no STF e acirra batalha bilionária do transporte (NeoFeed)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Por que Bradesco elevará capital em até R$ 10 bi? Analistas apontam “bons motivos” (InfoMoney)

• Justiça homologa plano de R$ 65 bilhões e credores viram sócios da Raízen (NeoFeed)

• ETFs alavancados estouram "bolha" de ações de AI na Coreia do Sul (NeoFeed)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Mark Zuckerberg diz que banir as IAs chinesas é um erro. E aproveita para alfinetar a OpenAI e a Anthropic (NeoFeed)

• Três modelos da Anthropic ganham acesso não autorizado a sistemas mundiais em testes da própria empresa (Axios)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Santander da Espanha lança oferta para adquirir ações do Santander Brasil. O grupo espanhol anunciou uma OPA voluntária de permuta para levar os 10% que ainda não possui, em operação avaliada em até € 1,9 bi (InvestNews)

• Dona da NYSE faz M&A de US$ 5,7 bilhões para crescer em renda fixa (Brazil Journal)

GRÁFICO DO DIA

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