Good morning, Brasil.

Após uma semana movimentada pelas decisões de juros ao redor do mundo, o mercado segue acompanhando os desdobramentos entre os EUA e o Irã, além de monitorar de perto as repercussões do IPO da SpaceX.

Apesar dos acenos recentes entre os líderes, Donald Trump surpreendeu no domingo ao ameaçar retomar a guerra com o Irã, justamente enquanto o vice-presidente, JD Vance, se reunia com autoridades iranianas para dar início às primeiras negociações práticas de um acordo de paz.

E por falar em guerra e volatilidade, o Paper of the Day começa a olhar para frente para explicar qual será o "próximo grande risco" que o mercado global já está tentando precificar: a chegada iminente de um Super El Niño.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Bônus milionários para trabalhadores de chips da Coreia do Sul colocam BC em alerta sobre inflação (Times Brasil)

▶️ Watch: Editora ABRIL: Como o Império das Revistas FALIU (Curioso Mercado)

#️⃣ Stat: Valor de mercado das companhias da B3 retorna ao patamar de 2025 (CNN Brasil)

🧊 Ice Breaker: Qual o cartão de crédito mais exclusivo do mundo? (Forbes)

PAPER OF THE DAY

Sai guerra, entra o Super El Niño

Com a guerra no Irã perdendo força como risco de mercado e o petróleo voltando perto dos níveis pré-conflito, os investidores já miram a próxima ameaça: o clima.

No Brasil, porém, o quadro é mais ambíguo que apenas ameaçador. O El Niño historicamente causa seca no Norte e excesso de chuva no Sul, mas tende a ser neutro a levemente positivo para a safra nacional como um todo.

• O Itaú BBA projeta produção recorde de soja, 182,4 milhões de toneladas no ciclo 2026/27, com o Brasil ganhando produtividade justamente quando Ásia e África perdem. Isso favorece papéis como SLC Agrícola e Boa Safra.

No açúcar, o mesmo desenho se repete em escala global. A Índia, segundo maior produtor mundial, baniu exportações até setembro depois que o clima mais seco reduziu sua produtividade. O vácuo deixado por ela tende a beneficiar quem colhe do lado oposto do fenômeno: chuva mais regular na Argentina e preço internacional mais alto favorecem produtoras como São Martinho e a argentina Adecoagro.

• Já a mineração concentra o lado mais incerto da equação brasileira. Chuva em excesso ou seca severa afeta logística e custo de Vale, CSN e Usiminas, com efeitos difíceis de prever, o que tende a se traduzir em mais volatilidade nos papéis do setor.

HEADLINES

World Big News

• Trump ameaça o Irã com novos ataques enquanto Vance lidera negociações de paz na Suíça (Reuters)

• Eleição na Colômbia: Apuração preliminar indica De la Espriella vencedor (CNN Brasil)

• Keir Starmer renuncia ao cargo de premiê britânico (CNN Brasil)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Aliados de Lula e PT pressionam por renúncia de Jaques Wagner da Liderança do governo (CNN Brasil)

• Governo estuda permitir uso do FGTS para cobrir até 100% da dívida do consignado para celetistas (Valor)

• Operação faz buscas contra BRB, Secretaria de Economia do DF e PicPay (g1)

Economia Real, Agro e Commodities

• Consumo de aço recua 14,1% em maio no Brasil e exportações despencam 35% (Times Brasil)

• Governo libera R$ 8 bilhões em crédito extraordinário às aéreas (CNN Brasil)

• Coruripe levanta R$ 1,5 bi com precatórios, paga dívida e libera garantias (The AgriBiz)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Depois de 144 anos, a ExxonMobil deixou New Jersey e está indo para o Texas (Brazil Journal)

• Maior hedge fund do mundo, Bridgewater sofre corte de valuation e saída de acionistas (Bloomberg Línea)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Com empresas "perdendo a mão", OpenAI põe controle de gastos no ChatGPT (Startups)

• Trump declara à Axios que já não considera a Anthropic uma ameaça à segurança nacional (Reuters)

• SoftBank reduz investimentos em tecnologia na América Latina com o arrefecimento do boom do capital de risco (Bloomberg)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• O IPO que pode ser o maior da Índia (e lançar a próxima rival da Starlink) (NeoFeed)

• Azzas 2154 contrata Morgan Stanley para vender a Farm (NeoFeed)

• Gestoras Elliott e SVP compram dívida da Braskem em meio à tentativa de reestruturação (InvestNews)

SEIS&SEIS

O fundador que transformou uma barrinha de proteína em um negócio bilionário.

Em 2018, Gabriel Ferreira lançou a Bold Snacks com uma ideia simples: provar que proteína também podia ter gosto de sobremesa.

O resultado? Uma das marcas de consumo que mais cresceram no Brasil, com presença em milhares de pontos de venda e uma trajetória que culminou na aquisição da empresa pelo Grupo Ferrero, dono de marcas como Ferrero.

No dia 20.08, Gabriel Ferreira sobe ao palco do seis&seis. Uma aula para quem gosta de empreendedorismo, consumo e estratégia. Compre seu ingresso aqui.

GRÁFICO DO DIA

Diz a lenda que até hoje tem gente esperando voltar para o “preço médio”…

AGENDA

MEMES SESSION

“Descansar né, que o cara não é de ferro”

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