Good morning, Brasil.

O Ibovespa fechou em alta nesta quinta-feira, embora tenha perdido um pouco de fôlego e terminado distante da máxima do dia. O principal combustível para o otimismo foi a repercussão de dados mais fracos sobre o mercado de trabalho nos Estados Unidos, o que reacende as apostas de juros menores por lá.

Já para hoje, a expectativa é de liquidez bem mais baixa por aqui. Isso porque as bolsas americanas seguem fechadas nesta sexta-feira em virtude do feriado do Dia da Independência dos EUA, cuja comemoração oficial foi antecipada nos mercados.

Aproveitando a calmaria de Wall Street, o Paper of the Day faz um balanço do mercado americano, que acaba de fechar o seu melhor trimestre em seis anos. A pergunta que fica agora é: será que ele continua a subir ou já estamos no fim de um ciclo?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Dolly ainda não está falida: Entenda o pedido de falência de R$ 15,7 Bi (Forbes Brasil)

▶️ Watch: O que está por trás do prejuízo bilionário dos Correios? (Curioso Mercado)

#️⃣ Stat: Estatais registram lucro líquido de R$ 169,4 bi em 2025, alta anual de 45,4%, mas os Correios continuam no prejuízo (InfoMoney)

🧊 Ice Breaker: Helicópteros na Faria Lima viram alvo de reclamações por barulho excessivo (Valor)

PAPER OF THE DAY

Wall Street teve seu melhor trimestre em seis anos. E agora?

A bolsa americana fechou o segundo trimestre de 2026 com o melhor desempenho em seis anos. O S&P 500 subiu 15%, o Nasdaq avançou 21% e o Dow Jones teve o melhor trimestre desde 2022, com alta de 13%.

Os três índices bateram recordes ao longo do período, mesmo em meio a um choque histórico no preço do petróleo, dúvidas sobre a sustentabilidade dos gastos com inteligência artificial e a perspectiva de juros mais altos nos Estados Unidos.

• O apetite por essas empresas foi suficiente para superar até a escalada da guerra entre Irã e Israel, que chegou a fechar o Estreito de Ormuz e a disparar o preço do petróleo no meio do trimestre. Foi só com o avanço das negociações de trégua que os preços recuaram da máxima, e o WTI fechou o trimestre com queda de 31%, para US$ 69,50, enquanto o Brent caiu 38%.

• O mesmo movimento de ida e volta aconteceu com os metais preciosos, que subiram como proteção enquanto o conflito escalava e devolveram os ganhos à medida que o risco geopolítico diminuiu e a perspectiva de juros mais altos nos Estados Unidos passou a pesar mais. No saldo do trimestre, o ouro caiu 13%, para US$ 4.022,90 a onça, sua maior queda trimestral desde 2013, e a prata recuou 20%.

O desafio agora é sustentar esse ritmo. A chegada de Kevin Warsh à presidência do Federal Reserve trouxe um tom mais duro do que o mercado esperava, justamente quando a inflação medida pelo indicador preferido do banco central subiu para 4,1%, bem acima da meta de 2%. Isso reacendeu a precificação de possíveis altas de juros ainda em 2026, revertendo a expectativa de corte que prevalecia no início do ano.

O consenso entre estrategistas é que a volatilidade deve continuar. O S&P 500 já teve variação de pelo menos 1% em mais de um quarto dos pregões deste ano.

HEADLINES

World Big News

• Fifa é processada e pode pagar R$ 5,2 bilhões em indenização por eliminação do Irã na Copa (ge)

• Fundos soberanos do Golfo a caminho de um ano recorde (Semafor)

• A Rússia bombardeia Kyiv no ataque mais mortal deste ano, matando pelo menos 27 pessoas (Reuters)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Governo não abre mão do PIX, mas apresenta novas medidas aos EUA para evitar tarifaço (g1)

• Renan Santos, do Missão, anuncia Aroldo Medina como vice em chapa à Presidência (g1)

• PGR decide que não negociará nova proposta de delação com Vorcaro (CNN)

Economia Real, Agro e Commodities

• Iguá estrutura financiamento de R$ 770 mi para consolidar concessão de Sergipe (Bloomberg Línea)

• Mercado Livre vende Ozempic no México enquanto Brasil discute regras para venda de remédios (InvestNews)

• Venda de veículos leves no Brasil avança 28% em junho de acordo com a Fenabrave (Times Brasil)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Advent avança na Natura e se aproxima de 8% do capital (NeoFeed)

• BlackRock recalcula rota e coloca América Latina como principal aposta entre emergentes (Bloomberg Línea)

• A5X, futura bolsa de derivativos, tem nova estrutura executiva com ex-B3 como diretor de operações (Valor)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• "ChatGPTrump": OpenAI negocia vender fatia de 5% ao governo dos EUA (NeoFeed)

• A Microsoft lança sua própria empresa de implementação de IA com um compromisso de investimento de US$ 2,5 bilhões (TechCrunch)

• Cloud9 Capital levanta R$ 600 milhões e dobra tamanho de seu segundo fundo, com gestora mantendo a tese de early growth (NeoFeed)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Megafusões aceleram em 2026, e mercado de M&A mira superar recorde histórico de 2021 (Bloomberg Línea)

• Com o balanço por um fio, Lime vale US$ 1,6 bilhão em IPO do patinete (Brazil Journal)

• Warren é vendida para plataforma de investimentos argentina Cocos Capital (NeoFeed)

GRÁFICO DO DIA

Segundo análise do Financial Times, Donald Trump declarou ter realizado mais de 22.000 transações com ações em 2025. Seu antecessor imediato, Joe Biden, fez 13 transações em quatro anos. Em seu primeiro mandato, Trump realizou 517.

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