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💸Demanda "sem precedentes" do iPhone

💸Demanda "sem precedentes" do iPhone

A semana foi marcada pelos resultados das gigantes de tecnologia. Compilamos os principais highlights de Apple, Microsoft, Meta e Tesla.

30 de janeiro de 2026

Good morning, Brasil.

Chegamos ao fim de janeiro… e que mês. Em 30 dias, acumulamos dezenas de acontecimentos marcantes para o Brasil e o mundo.

Só para relembrar: vimos tensões na Venezuela e no Irã, caso Master e STF. Nos mercados, o ouro bateu US$ 5.000, o Ibovespa chegou no all-time high, o S&P tocou os 7.000 pontos e o dólar voltou a R$ 5,20. Tudo isso somado a grandes deals, recuperações judiciais e pedidos de IPO. E ainda temos Copa e eleições nos próximos meses.

Encerramos a semana com os principais resultados corporativos e um destaque especial: a estreia do PicPay na Nasdaq ontem. Um marco para o Brasil, que volta a emplacar um IPO depois de tanto tempo.

Aqui está o seu THE PAPER de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: PicPay aposta em crédito e vê espaço para ganhar fatia de grandes bancos após IPO (Bloomberg Línea)

▶️ Watch: O que está por trás do crescimento sem precedentes na remuneração dos CEOs nos EUA? (CNBC)

#️⃣ Stat: Ranking aponta os maiores escritórios de investimentos do Brasil (BP Money)

🧊 Ice Breaker: A nova rota do ouro clandestino no Brasil que abastece o mercado internacional (BBC Brasil)

ANTES DO SINO

Fechamento 29/01/2026 — (19:00)

PAPER OF THE DAY

Como estão as maiores empresas do mundo?

A semana foi marcada pelos resultados das gigantes de tecnologia. Abaixo, compilamos os principais highlights de Apple, Microsoft, Meta e Tesla.

Apple: Trimestre recorde impulsionado por demanda "sem precedentes" do iPhone

A Apple entregou resultados espetaculares no primeiro trimestre fiscal de 2026 (encerrado em 27 de dezembro de 2025), reportando receita de $143,8 bilhões (+16% ano contra ano) e lucro por ação de $2,84 (+19%), superando amplamente as expectativas de Wall Street que projetavam EPS de $2,68 e receita de $138,4 bilhões. O lucro líquido alcançou $42,1 bilhões, enquanto a margem bruta de 48,2% representou expansão significativa frente aos 46,9% do mesmo trimestre do ano anterior.

O iPhone foi o protagonista absoluto do trimestre, registrando seu melhor desempenho histórico com receita de $85,27 bilhões (+23%), muito acima do consenso de $78,31 bilhões. O CEO Tim Cook descreveu a demanda como "simplesmente esmagadora", com recordes estabelecidos em todas as regiões geográficas. O segmento de Services também atingiu máxima histórica de $30,01 bilhões (+14%), em linha com as expectativas, com recordes em publicidade, serviços de nuvem, música e pagamentos. A base instalada da Apple ultrapassou 2,5 bilhões de dispositivos ativos, com mais de 1 bilhão de assinaturas pagas, consolidando o ecossistema como fonte de receita recorrente de alta qualidade.

Por fim, Tim Cook também afirmou que a crise global de memória para os produtos afetará as margens da empresa daqui para frente.

Microsoft: Crescimento forte ofuscado por custos de IA

A Microsoft reportou resultados robustos para o segundo trimestre fiscal de 2026 (encerrado em dezembro de 2025), com receita de $81,3 bilhões, representando crescimento de 17% ano contra ano. O lucro operacional alcançou $38,3 bilhões (+21%), enquanto o lucro por ação (EPS) chegou a $4,14 (+24%), superando as expectativas do mercado.

O principal motor de crescimento continua sendo o segmento Intelligent Cloud, onde a plataforma Azure registrou expansão de 39%, impulsionado pela demanda por serviços de inteligência artificial e computação em nuvem. A Microsoft Cloud ultrapassou a marca de $50 bilhões em receita trimestral, consolidando a posição da empresa como líder em infraestrutura de nuvem corporativa. Apesar dos números positivos, as ações caíram no pregão seguinte, refletindo preocupações dos investidores com o crescimento acelerado de despesas de capital (CAPEX) para sustentar a infraestrutura de IA e o fato de que o crescimento do Azure veio em linha com o guidance da empresa, sem surpresas positivas.

A frase destaque foi do CEO Satya Nadella: “Estamos apenas nas fases iniciais da difusão da IA e a Microsoft já construiu um negócio de IA maior do que algumas de nossas maiores franquias”.

Meta: Uma máquina de anúncios e com prejuízo em realidade aumentada

A Meta superou amplamente as expectativas no quarto trimestre de 2025, reportando receita de $59,89 bilhões (+24% ano contra ano) e lucro por ação de $8,88. O lucro operacional atingiu $24,7 bilhões, com margem operacional de 41%, enquanto o free cash flow alcançou $14,1 bilhões (+7%).

O segmento Family of Apps, que inclui Facebook, Instagram, WhatsApp e Messenger, continua sendo o coração lucrativo do negócio, gerando $58,9 bilhões em receita (+25%), dos quais $58,1 bilhões vieram de publicidade (+24,3%).

A empresa demonstrou capacidade de monetizar melhor sua base de usuários, com a receita média por pessoa (ARPP) crescendo 16,2% para $16,56, impulsionada tanto pelo aumento de impressões de anúncios (+18%) quanto por preços médios mais altos (+6%).

Em contraste, o Reality Labs, responsável por realidade virtual e aumentada, continua sangrando recursos, com prejuízo operacional de $6,0 bilhões (+21,2% ano contra ano), embora tenha gerado $955 milhões em receita (-12%).

Frases do CEO Mark Zuckerberg: "Tivemos um forte desempenho comercial em 2025"; "Estou ansioso para promover a superinteligência pessoal para pessoas em todo o mundo em 2026."

Tesla: Primeira queda anual, mas margens surpreendem

Pela primeira vez desde sua fundação, a empresa registrou queda anual de receita. A receita trimestral foi de $24,9 bilhões (-3,1% ano contra ano), enquanto a receita anual caiu para $94,8 bilhões, comparado a $97,7 bilhões em 2024. O lucro líquido despencou 61% no trimestre para $840 milhões, com o resultado anual de $3,8 bilhões representando queda significativa frente aos $7,1 bilhões de 2024.

Estrategicamente, a Tesla anunciou investimento de $2 bilhões na xAI, startup de inteligência artificial de Elon Musk, sinalizando o pivô da empresa para além dos veículos elétricos em direção a IA, autonomia e robótica. A companhia afirmou que os robôs Optimus entrarão em produção até o final de 2026, enquanto o Tesla Semi e o Cybercab devem começar produção no primeiro semestre

Inclusive, uma frase que marcou foi o anúncio de Elon Musk sobre o fim das produções dos seus carros mais famosos: “Chegou a hora de encerrar os programas Model S e X com uma descontinuação honrosa, porque estamos realmente caminhando para um futuro baseado na autonomia”, disse ele. “Portanto, se você estiver interessado em comprar um Model S ou X, agora é a hora de fazer o pedido.”

HEADLINES

World Big News

A China executou 11 membros de máfia que aplica golpes pela internet e trafica pessoas para Mianmar (BBC)
O prefeito de Nova York, Zohran Mamdani, afirmou que os moradores mais ricos da cidade devem pagar mais impostos para ajudar a sanar um déficit orçamentário que ultrapassa os 12 bilhões de dólares (CNBC)
Reino Unido e a China celebraram uma retomada nas relações bilaterais, após o primeiro-ministro Keir Starmer e o presidente Xi Jinping prometerem maior cooperação em comércio (Reuters)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

Banco Central abre investigação interna sobre caso Master. Em meio à sindicância, chefes do Departamento de Supervisão Bancária entregaram os cargos (O Globo)
Toffoli admite enviar caso Master à primeira instância após fim das investigações (InfoMoney)
Vorcaro e ex-presidente do BRB se contradizem sobre origem de carteiras (CNN Brasil)
Após visita a Bolsonaro, Tarcísio confirma candidatura a reeleição: “Meu interesse é ficar em São Paulo” (g1)

Economia Real, Agro e Commodities

Segunda maior administradora de shoppings do país transforma IA em uma nova máquina de vendas (NeoFeed)
No Assaí, canetas emagrecedoras mudam a cesta de compras e aceleram abertura de farmácias próprias (InvestNews)
Darling leva fábricas da Patense por R$ 560 milhões e credores comemoram. Grupo texano foi o único a fazer proposta pelos ativos que a companhia mineira levou a leilão em 15 de janeiro (The AgriBiz)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

A Oncoclínicas entrou com um processo contra o Banco de Brasília (BRB) questionando quantas ações da rede de saúde a instituição financeira possui (Pipeline Valor)
Marcelo Talarico e Luis Resende abandonam conselho de administração do BRB (InfoMoney)
Nubank recebe aprovação para estabelecer banco nacional nos Estados Unidos (Nubank)
O fundo soberano da Noruega, avaliado em US$ 2 trilhões e o maior do mundo em sua categoria, gerou um lucro de US$ 247 bilhões em 2025 (CNBC)
O maior hedge fund da Blackstone teve um retorno de 12% em 2025 (Reuters)

Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC

GIC, Sequoia e Index adquirem ações da Notion em oferta pública de aquisição privada. O valor total do deal foi de US$ 270 milhões, avaliando a empresa em US$ 11 bilhões (Notion)
Clay anuncia a segunda oferta pública de aquisição de funcionários em nove meses, com uma avaliação de US$ 5 bilhões (Financial Post)
A startup de caminhões autônomos Waabi levanta US$ 750 milhões para expandir sua atuação no setor de robotáxis (CNBC)
Nvidia, Microsoft e Amazon estão em negociações para investir até US$ 60 bilhões na OpenAI (Sherwood)

IPO, M&A, Deals e Private Equity

Votorantim vende CBA para Chinalco e Rio Tinto por R$ 10,7 bi (Brazil Journal)
Dona da Santos Brasil, a francesa CMA CGM, cria joint venture de US$ 10 bilhões e 10 portos com a gestora americana Stonepark (NeoFeed)
O Cade aprovou, sem restrições, a aquisição da Quatá Alimentos pelo grupo francês Savencia Fromage & Dairy, por meio de sua subsidiária Polenghi Indústrias Alimentícias (Super Varejo)
Sony Music Group e o fundo soberano de Singapura (GIC), estão formando uma joint venture para adquirir direitos autorais musicais, com planos de investir entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões no projeto (GIC)
A SpaceX e a xAI estão em negociações para uma fusão, visando um IPO de grande porte planejado para 2026. A combinação reuniria os foguetes de Musk, os satélites da Starlink, a plataforma de mídia social X e o chatbot de IA Grok sob o mesmo teto. (Reuters)
Coterra e Devon negociam fusão que pode ser uma das maiores do petróleo e gás em anos (InvestNews)
International Paper anuncia cisão e criação de duas companhias listadas (InvestNews)
Astro da NFL, Travis Kelce, adquire participação na fabricante de colchões Sleep Number (Reuters)

CENTRAL DE RESULTADOS

Visa: Os resultados superaram as expectativas, embora o número de transações processadas tenha ficado aquém do esperado (Seeking Alpha)
Mastercard: Os resultados também superaram as expectativas, impulsionados por um forte volume bruto de transações e um volume expressivo de operações internacionais (Yahoo Finance)
Blackstone: Os ativos sob gestão da Blackstone aumentaram 13%, atingindo US$ 1,3 trilhão em 2025, impulsionados por entradas de capital de US$ 240 bilhões (Barrons)

Hoje: Exxon Mobil, Chevron, American Express, LATAM Airlines (Veja mais)

GRÁFICO DO DIA

E com esse resultado as ações caíram quase 10% ontem.