Good morning, Brasil.

O Ibovespa fechou ontem em alta após duas quedas seguidas, enquanto o dólar encerrou a sessão estável. O destaque, no entanto, ficou para a agenda interna: o PSD confirmou Ronaldo Caiado como pré-candidato ao Planalto; Lula anunciou um novo ministro da Educação; o preço do querosene de aviação subirá 55%; as ações da GOL deixaram de ser negociadas na B3; e os fundadores da Natura deixaram o conselho da companhia.

Já o Paper of the Day olha para fora: o desempenho do S&P 500 este ano já figura entre os piores da história e as incertezas globais continuam no radar. O que é preciso entender sobre este momento?

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Braskem fica sem saída e deve pedir proteção contra credores nas próximas semanas (InvestNews)

▶️ Watch: Para onde os ricos do mundo estão levando seu dinheiro (CNBC)

#️⃣ Stat: IGP-M sobe 0,52% em março com sinais de impacto da guerra contra o Irã no petróleo, diz FGV (Investing)

🧊 Ice Breaker: O IPO monstruoso da SpaceX é diferente de tudo que já vimos (Axios)

DICA

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PAPER OF THE DAY

Um dos piores inícios do S&P desde 1928

Nos primeiros 59 pregões de 2026, o S&P 500 acumula queda de 7%, o 14º pior início de ano desde 1928, em um grupo que inclui anos como 2020, 2008 e 2001. O que torna 2026 particular não é apenas a magnitude, mas a quantidade de vetores negativos operando ao mesmo tempo: guerra no Irã, choque do petróleo, tarifas e o medo de disrupção por IA.

Uma tempestade de múltiplas frentes

O conflito entre EUA‑Israel e Irã praticamente paralisou o Estreito de Ormuz em fevereiro e puxou o Brent de algo em torno de US$ 70 para mais de US$ 110, em um choque comparado por analistas aos episódios dos anos 1970. Economistas estimam que cada alta de US$ 10 no petróleo representa cerca de 0,2 ponto percentual a mais na inflação americana, o que praticamente elimina o espaço para cortes de juros no curto prazo.

As tarifas de até 25% sobre chips e produtos ligados à cadeia de tecnologia adicionaram outra camada de pressão sobre as margens. E em ambas as frentes, a Casa Branca amplifica a incerteza: Trump alterna entre escaladas e promessas de resolução a cada fim de semana, tanto no conflito quanto na guerra comercial.

As big techs também estão sofrendo de forma desproporcional. As “Sete Magníficas” acumulam quedas de -8,4% a -26,1%, enquanto a ação média do S&P 500 cai apenas 1,2%. Além das tarifas e do custo de energia, carregam a conta bilionária da IA sem retorno visível.

• Mas nem tudo está caindo. O ETF de energia (XLE) sobe 40,8% no ano, enquanto o financeiro (XLF) cai 12,3%. É um spread de 53 pontos entre o melhor e o pior setor, mostrando na prática que bons alocadores estão ganhando dinheiro mesmo com tantas incertezas no radar.

Para onde foi o capital

Enquanto isso, o capital segue migrando. Em janeiro, mercados emergentes registraram entradas líquidas recordes de cerca de US$ 39 bilhões. O Brasil foi um dos principais beneficiários: nos dois primeiros meses do ano, o fluxo para a B3 somou R$ 42,5 bilhões, um patamar próximo a todo o observado em 2023. Dólar mais fraco e valuations atrativos ajudam a explicar o movimento. A ressalva é que o capital pode sair tão rápido quanto entrou, mas, do jeito que vão as coisas, a tendência é que a rotação em direção a emergentes continue ao longo do ano.

O que devemos lembrar

Takeaway: dos 13 anos que antecederam 2026 nesse ranking de piores inícios, 10 encerraram no positivo. A estatística não elimina a incerteza, mas reforça uma lição que o mercado repete e o investidor insiste em esquecer: fique no jogo.

APRESENTADO POR INVESTING.COM 

Essa IA acertou as previsões de março e de ativos que subiram 70%

Um levantamento do JPMorgan revelou que mais de 60% das negociações de ações nos EUA com valor superior a US$ 10 milhões já são executadas por algoritmos que identificam padrões estatísticos em milissegundos.

• Prova disso é o algoritmo da ProPicks IA, da plataforma InvestingPro, que trouxe alguns “acertos” previstos em fevereiro. Foi o caso da Hyundai Green Food (+78,99%) e a Ultra Clean (+54,12%).

Se quiser ver como isso funciona na prática, aqui você conhece o InvestingPro, que já está disponível para o público geral (não só para grandes gestores ou investidores).

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MENSAGEM DO TIME

Para você, que lê o the news ou the news money todos os dias e sempre se perguntou se existe vaga aberta.

A resposta é: existe. E pode ser sua.

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— Time the news money

HEADLINES

World Big News

• Casa Branca afirma que não haverá mudanças na política para Cuba após a isenção concedida aos petroleiros russos (Reuters)

• Espanha fecha espaço aéreo para aeronaves americanas envolvidas na guerra com o Irã (BBC)

• Justiça argentina barra pontos centrais da reforma trabalhista de Milei (InfoMoney)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• PSD anuncia Ronaldo Caiado como pré-candidato do partido ao Planalto (CNN Brasil)

• Lula anuncia Leonardo Barchini como novo ministro da Educação (g1)

• STF marca para 8 de abril decisão sobre eleição para governador no Rio (Agência Brasil)

• Governo busca ‘jeitinho’ pra segurar a conta de luz. Mas não existe almoço grátis (Brazil Journal)

• Galípolo diz que ‘gordura’ dos juros altos deu espaço ao BC para iniciar corte da Selic mesmo com choque de petróleo (Times Brasil)

Economia Real, Agro e Commodities

• Petróleo pode chegar a US$ 200 se a guerra continuar até o fim de junho (Investing)

• Querosene de aviação terá reajuste de 55% e pode provocar disparada no preço das passagens aéreas (Aeroin)

• Governo vai anunciar pacote contra alta do querosene de aviação com crédito emergencial para aéreas (JBr)

• Aena leva Galeão por R$ 2,9 bi e vira maior operadora de aeroportos do país (CNN Brasil)

• Páscoa mais cara: preço dos ovos de chocolate dispara após cacau passar por crise global (Veja)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Taxas dos DIs caem em dia de recuo dos rendimentos dos Treasuries sob influência da guerra (Investing)

• Gol encerra negociações na B3 e reforça movimento de esvaziamento da bolsa brasileira (Times Brasil)

• Morgan Stanley vê correção do S&P 500 perto do fim, mas juros ainda são risco (Bloomberg Línea)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• A startup de chips de IA, Rebellions, levanta US$ 400 milhões em rodada pré-IPO, atingindo uma avaliação de US$ 2,3 bilhões (TechCrunch)

• SoftBank garante empréstimo de US$ 40B para ampliar aposta na OpenAI (Startup)

• Palantir e Stellantis renovam parceria para levar IA ao chão de fábrica (Startups)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Fundadores deixam o conselho da Natura e Advent vai virar acionista (Brazil Journal)

• Uber compra app alemão de motoristas particulares e mira mercado de luxo (Bloomberg Línea)

• A gigante americana do setor alimentício Sysco fecha um acordo de US$ 29 bilhões para adquirir a fornecedora de serviços de alimentação Restaurant Depot (Reuters)

GRÁFICO DO DIA

Em resumo, as ações da Fannie Mae e da Freddie Mac dispararam depois que Bill Ackman as chamou de "incrivelmente baratas" e disse que poderiam se valorizar por 10 se fossem privatizadas. A Pershing Square, de Ackman, detém cerca de 10% de ambas as empresas, o que significa que ele ganhou mais de US$ 200 milhões apenas com um post no X.

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Quem nunca…

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