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"Quem tem essa ação, mantenha; quem não tem, compre.", diz CEO

"Quem tem essa ação, mantenha; quem não tem, compre.", diz CEO

Desde então, a ação caiu mais de 15% e a CVM abriu um processo administrativo sancionador contra os dois executivos por declarações "excessivamente otimistas"

19 de agosto de 2026

Good morning, Brasil.

O Ibovespa segue invicto na queda: o pregão de ontem marcou a 11ª baixa consecutiva. Os bancos continuam liderando as pressões negativas diante das crescentes preocupações com o cenário de crédito no país, enquanto a Petrobras atuou como contrapeso para amortecer o recuo, mesmo com o enfraquecimento na alta do petróleo.

Nos negócios, a Braskem Idesa deu entrada no pedido de Chapter 11 nos EUA para reestruturar suas dívidas; a Nasdaq anunciou planos para operar quase 23 horas por dia a partir de dezembro; e o Itaú avançou nas etapas para criar o seu próprio banco nos Estados Unidos.

No Paper of the Day, trazemos um update sobre o Banco do Brasil: entenda por que a instituição voltou a acender o sinal de alerta entre os investidores e a razão da CVM para ir atrás da diretoria.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: Depois de dez quedas, Ibovespa volta ao patamar do início do ano. É hora de voltar para a bolsa? (InvestNews)

▶️ Watch: Fundador da Blackstone explicando Private Equity em 30s (Papo Econômico)

#️⃣ Stat: Impulso fiscal eleva a taxa neutra e empurra os juros longos, diz o BTG (Brazil Journal)

🧊 Ice Breaker: Se juro cair e renda variável se recuperar, não vai ter ativo que comporte a demanda, diz gestor (Valor)

Garanta seu ingresso para o seis&seis clicando na imagem!

Ativo	Fechamento	1 dia	YTD
Índices
Ibovespa	166.334,86	-0,27%	+3,23%
IFIX	3.666,83	+0,33%	-2,97%
S&P 500	7.691,76	-0,69%	+12,36%
NASDAQ	26.128,36	-1,33%	+13,11%
DAX	26.128,36	-0,80%	+6,69%
FTSE 100	10.728,04	+0,07%	+8,02%
Nikkei 225	67.460,73	-2,54%	+34,01%
Shanghai	3.990,30	+0,19%	+0,54%
Moedas
Dólar	R$ 5,22	+0,38%	-3,69%
Euro	R$ 6,03	+0,17%	-5,04%
Libra	R$ 7,05	+0,01%	-3,29%
Bitcoin	U$ 64.606,00	+0,45%	-28,35%
Commodities
Brent (Barril)	U$ 90,72	+0,44%	+48,77%
Minério de Ferro (Ton)	U$ 95,28	+0,35%	-11,06%
Ouro (Onça troy)	U$ 4.334,92	-2,00%	-0,39%
Soja (60kg)	R$ 151,36	+0,81%	+7,34%
Milho (saca 60kg)	R$ 67,20	+0,73%	-3,31%
Café Arábica (saca 60kg)	R$ 1.815,45	+1,72%	-16,52%

▲ Maiores altas

HAPV3

+3,04%

R$ 6,78

AZZA3

+2,47%

R$ 15,34

TOTS3

+2,00%

R$ 31,18

VBBR3

+1,63%

R$ 34,20

SUZB3

+1,43%

R$ 41,16

▼ Maiores baixas

CEAB3

-5,87%

R$ 7,38

CURY3

-3,93%

R$ 31,05

DIRR3

-3,56%

R$ 10,30

LREN3

-3,45%

R$ 10,64

SMFT3

-3,21%

R$ 16,61

PAPER OF THE DAY

Um ano depois do "compre"….

Há um ano, a presidente do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, deu um recado ao mercado: "quem tem ação do BB, mantenha; quem não tem, compre." Ela chamou 2025 de ano de ajuste, uma transição antes da retomada de rentabilidade prometida para 2026. O vice-presidente financeiro, Geovanne Tobias, foi na mesma linha, descrevendo o momento como uma excelente porta de entrada.

Desde então, a ação caiu mais de 15% e a Comissão de Valores Mobiliários abriu processo administrativo sancionador contra os dois executivos por declarações "excessivamente otimistas", infringindo o artigo 15 da Resolução CVM 80, que trata de declarações capazes de induzir o investidor a erro.

O banco respondeu que suas manifestações sempre consideraram o cenário macroeconômico vigente e seguiram princípios de transparência.

Gráfico: Google Finance

Agora, o balanço do segundo trimestre, divulgado dias antes do processo, tinha tudo para reverter esse clima. O lucro ajustado veio em R$ 3,9 bilhões, acima do consenso de R$ 3,5 bilhões, com alta de 13,9% sobre o trimestre anterior. Só que o mercado não comprou a melhora. No pregão seguinte, a ação caiu mais de 4%; o BTG Pactual classificou o trimestre como preocupante e o JPMorgan disse enxergar questões alarmantes escondidas atrás do número de cima.

A razão é simples: o ritmo do primeiro semestre, anualizado, aponta para um lucro de R$ 14,7 bilhões no ano, abaixo do piso de R$ 18 bilhões que o próprio banco projeta. A inadimplência do agronegócio, principal fonte da desconfiança, saiu de 3,16% para 6,27% em doze meses.

É nesse contexto que a promessa de R$ 30 bilhões em renegociação de dívidas rurais ganhava peso como uma peça que faltava para destravar o segundo semestre. O governo, porém, acabou de definir o tamanho do subsídio que sustenta essa meta.

A portaria que libera a equalização de juros da MP 1.376, publicada em 13 de agosto, autorizou R$ 25,8 bilhões em juros subsidiados para todo o sistema financeiro nacional, somando as dez instituições habilitadas. O BB sozinho quer renegociar R$ 30 bilhões, mais do que o governo bancou para o país inteiro. A conta só fecha se o banco disputar essa fatia mais rápido que os concorrentes ou cobrir parte da meta com capital próprio, numa dívida do setor rural que passa de R$ 197 bilhões segundo o Banco Central.

Bom… esse é o reflexo do Brasil atual, onde nem mesmo os grandes bancos têm sossego num país de juros e endividamento em alta. Agora, a CVM investiga se a presidente do BB foi otimista demais há um ano…

P.S. Além de tudo isso, o BB também é credor de quase R$ 3 bilhões da Casas Bahia que entrou em recuperação judicial.

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Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

A Nasdaq planeja operar quase 23 horas por dia a partir de dezembro (Investing)
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Master Capixaba: Após denúncias e ofensiva de investidores na Justiça, Ministério Público do Espírito Santo entra no caso Apex Partners (Times Brasil)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

Reach Capital levanta US$ 265 milhões em novo fundo para investir em startups de AI voltadas a “expandir o potencial humano” (TechCrunch)
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IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

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GRÁFICO DO DIA

Histórico: Segundo o Financial Times, Leopold Aschenbrenner (24 anos) bateu o recorde de maior perda da história do mercado financeiro. Leia a história completa aqui.